Investir na Suécia, Dinamarca, Noruega, Suécia e Islândia
Neste artigo, veremos como os investidores internacionais podem aumentar a exposição aos países nórdicos em suas carteiras.
Por que investir no nórdico?
A região nórdica é constituída pela Dinamarca, Finlândia, Noruega, Suécia e Islândia, mas a maioria dos investidores deixa a Islândia por causa de seu tamanho menor. Esses países compartilham uma estratégia comum para combinar o socialismo com o capitalismo na forma de impostos mais altos, redes sociais abrangentes e uma economia de mercado competitiva. No passado, este sistema foi tremendamente bem sucedido em gerar retornos financeiros e uma alta qualidade de vida.
Benefícios de investir no nórdico
- Baixa Correlação : A região nórdica tende a ter uma baixa correlação com os mercados de ações dos Estados Unidos, o que significa que ela oferece um maior nível de diversificação .
- Taxas de crescimento mais rápidas : O produto interno bruto da região nórdica varia de 1,5% a 4,4%, o que é significativamente superior a 1,3% nos Estados Unidos, a partir de julho de 2017.
- Avaliações atraentes : A região nórdica tem índices de preço / lucro e preço / livro mais baixos do que o S & P 500, o que poderia se traduzir em um valor melhor para os investidores.
Desvantagens para investir no nórdico
- Baixa Retorno Total : O S & P 500 SPDR (SPY) subiu quase 120% comparado a menos de 50% para o ETF Global X Região Nórdica (GXF) desde 2010.
- Impostos mais altos : os países nórdicos são caracterizados por altos impostos e grandes redes sociais, o que pode restringir o crescimento à medida que a população envelhece.
- Grandes Despesas : Muitos ETFs nórdicos e fundos mútuos têm taxas de despesas mais altas do que suas contrapartes domésticas.
Breve Visão Geral do País
Suécia
A Suécia é uma economia focada em exportação, concentrada em maquinário, veículos automotores, produção de papel, produtos farmacêuticos e armamentos militares. Os maiores parceiros comerciais do país incluem a Alemanha (11%), o Reino Unido (7,7%), a Dinamarca (7,3%) e os Estados Unidos (6,4%). Com uma classificação de crédito perfeita e 41,4% de dívida em relação ao PIB, o país continua em sólida situação financeira e preparado para enfrentar qualquer tempestade financeira.
Noruega
A economia da Noruega tem sido historicamente focada em transporte marítimo e recursos naturais como petróleo bruto, energia hidrelétrica e pesca. Ao contrário da Suécia, a Noruega sempre contou com as reservas de petróleo do Mar do Norte para manter sua força econômica. O país também tem uma classificação de crédito perfeita e um rácio de 30,3% da dívida em relação ao PIB, o que sugere que permanece em situação financeira sólida em comparação com outros países da Europa.
Finlândia
A economia da Finlândia é principalmente baseada em serviços, com cerca de 30% de seu PIB proveniente das atividades de manufatura e refino.
Com um índice de dívida em relação ao PIB ligeiramente superior a 57%, a economia tem uma classificação de crédito quase perfeita, com exceção da avaliação de T & C da Standard & Poor's, na qual possui uma classificação AA +. É também o único país nórdico que aderiu à zona do euro e atualmente usa a moeda do euro.
Dinamarca
A economia da Dinamarca está focada em serviços e manufatura, juntamente com a produção madura de petróleo e gás no Mar do Norte. Com uma das menores pontuações de desigualdade do mundo, a economia do país opera através de uma série de cooperativas e fundações, em vez de corporações convencionais. O país também tem uma classificação de crédito perfeita, com um rácio de dívida em relação ao PIB de 44,5 por cento, que proporciona uma base financeira sólida.
Como investir na região
A maneira mais fácil de investir nos países nórdicos é por meio de fundos regionais negociados em bolsa (ETFs), fundos mútuos e / ou American Depositary Receipts (“ADRs”).
A Região Nórdica Global X FTSE ETF (GXF) detém uma carteira diversificada composta pelas 30 maiores empresas de capital aberto da Suécia, Noruega, Finlândia e Dinamarca. O setor financeiro tem a maior exposição, com 32% do portfólio, enquanto os setores industrial, de saúde e tecnologia da informação ocupam as três posições seguintes. Com um rácio de despesa de 0,51 por cento, o fundo é mais caro do que muitos fundos domésticos, mas a par com outros ETFs regionais.
O Fidelity® Nordic Fund (FNORX) é um fundo mútuo que possui ativos na Suécia, Noruega, Finlândia e Dinamarca. O objetivo do fundo é manter até 35% do total de ativos em qualquer setor que represente mais de 20% da economia regional, ao mesmo tempo em que usa análise fundamental e condições econômicas para selecionar investimentos específicos. Com uma taxa de despesa de 0,98%, o fundo é mais barato do que outros fundos mútuos, mas mais do que o Global X ETF.
Os investidores internacionais também podem querer considerar os ADRs para investir nesses países. A maneira mais fácil de encontrar essas oportunidades é observando o prospecto de ETFs nórdicos ou fundos mútuos para encontrar as maiores ou mais promissoras empresas. A principal desvantagem é que os investidores devem conduzir suas próprias diligências em cada empresa, construir sua carteira com posições individuais e garantir que ela seja reequilibrada ao longo do tempo.
The Bottom Line
Os países nórdicos desenvolveram uma forte reputação ao longo dos anos pelo seu equilíbrio entre o socialismo e o capitalismo. Apesar de seus altos impostos e redes sociais, esses países mantiveram-se competitivos globalmente e proporcionaram fortes retornos aos investidores. Os investidores internacionais podem querer olhar mais de perto a região como uma oportunidade para diversificar sua carteira em uma área que permanece economicamente robusta.