Dicas Essenciais Antes de Investir
Neste artigo, examinaremos em maior detalhe o fundo de obrigações e identificaremos algumas das principais considerações para os investidores internacionais.
Uma breve visão geral
O Templeton Global Bond Fund usa uma combinação de análise quantitativa e qualitativa, juntamente com pesquisas no terreno para identificar oportunidades de investimento global. A equipe se concentra na condução de uma análise detalhada do país para identificar desequilíbrios econômicos que levam a oportunidades de valor em moedas, taxas de juros e crédito soberano , enquanto avalia continuamente o risco e a mudança de foco à medida que os ciclos econômicos e de crédito globais evoluem.
O fundo tem um investimento mínimo de US $ 1.000, com aproximadamente US $ 40 bilhões em ativos sob gestão, a partir de meados de 2017. A Morningstar classifica a carteira do fundo como tendo duração limitada - significando menos risco de taxa de juros do que outros fundos - com títulos de baixa a média qualidade - o que é esperado com a maioria dos fundos de obrigações internacionais.
Em termos de retornos ajustados ao risco, o fundo superou consistentemente seus benchmarks com risco comparável.
As seguintes taxas aplicam-se a investidores no fundo mútuo:
| Índice de Despesa Bruta | 0,96 por cento |
| Índice de Despesas Líquidas | 0,93 por cento |
| Comissão inicial de vendas máxima | 4,25 por cento |
| CDSC | 0,00 por cento |
| Taxa 12b-1 | 0,25 por cento |
* A partir de janeiro de 2017 (atualizado anualmente).
De acordo com a Morningstar, essas taxas estão abaixo da média para fundos comparáveis e um modesto volume de negócios de 23% ajuda a reduzir os custos de negociação auxiliares que podem afetar os retornos. Muitos fundos globais negociados em bolsa (ETFs) podem oferecer índices de despesas menores - com média de apenas 0,20% -, mas os investidores não têm acesso à mesma equipe de gerenciamento experiente no comando. Os investidores devem considerar essas taxas, no entanto, ao decidir entre investimentos.
Benefícios e Riscos
O Templeton Global Bond Fund existe desde 1986, com um forte histórico em desempenho e classificações da Morningstar.
Os benefícios de investir no fundo incluem:
- Diversificação A carteira diversificada do fundo inclui mais de 150 posições diferentes localizadas em todo o mundo. Embora essas posições estejam sempre em fluxo, o fundo tinha 40% de exposição às Américas, 25% de exposição à Ásia, 4% de exposição à Europa a partir de meados de 2017, com 70% investidos em renda fixa e 30% em dinheiro.
- Gestão Experiente . O fundo tem sido administrado por Michael Hasenstab desde 2001 e apoiado por uma grande equipe de analistas localizados em todo o mundo. A capacidade dessa equipe de superar os índices de referência, mantendo os riscos em um nível médio, os diferencia de muitas outras equipes no espaço.
- Duração Limitada . A duração do fundo tende a ser limitada, o que significa que o fundo pode ter menos risco de taxa de juros do que fundos de bônus comparáveis. Isso poderia torná-lo um atraente investimento em renda fixa, mesmo quando os bancos centrais aumentam as taxas de juros.
Os riscos de investir no fundo incluem:
- Riscos de Renda Fixa . Muitos investimentos de renda fixa dependem das taxas de juros estabelecidas pelos bancos centrais. Além disso, a renda fixa tende a ser menos líquida do que as ações durante os períodos de crise econômica, o que poderia ter um efeito adverso sobre o fundo.
- Riscos Políticos . Os títulos da dívida soberana representam um risco maior do que os títulos domésticos, uma vez que estão sujeitos a um maior risco político . Por exemplo, um país pode decidir não pagar seus títulos e inadimplir sua dívida devido a fatores fora de seu controle.
- Risco de taxa de juros . As taxas de juros estão próximas das baixas recordes em todo o mundo desenvolvido após a crise financeira de 2008. Aumento das taxas de juros - como tem sido o caso nos Estados Unidos em 2017 - poderia diminuir os preços dos títulos no fundo.
Alternativas a considerar
Existem muitos fundos mútuos globais de títulos e ETFs. A Morningstar lista mais de 300 diferentes fundos mútuos da Global Bond, enquanto a ETFdb.com lista quase 20 ETFs que atendem a critérios semelhantes.
Alguns ETFs de títulos globais populares incluem:
- Fundo de Renda Estratégica RiverFront (RIGS)
- Fundo de Renda Variável de Acesso Pronto FlexShares (RAVI)
- Portfólio de títulos de alta rentabilidade de curto prazo da PowerShares Global (PGHY)
- SPF Barclays International ETF do Tesouro (BWX)
- iShares International Treasury ETF (IGOV)
Alguns fundos mútuos de títulos globais populares incluem:
- PIMCO Foreign Bond Fund (PFOAX)
- Fundo Global de Renda Fixa Payden (PYGFX)
- Fundo Internacional de Renda Fixa do Grupo Consultivo (TIFUX)
- SEI Fundo Internacional de Renda Fixa (SEFIX)
- Portifólio Global de Renda Fixa de 5 Anos do DFA (DFGBX)
The Bottom Line
O Templeton Global Bond Fund é um dos mais populares fundos mútuos de renda fixa internacional do mundo. Com uma classificação de cinco estrelas da Morningstar e um histórico de retornos que superam o benchmark, os investidores internacionais devem considerar cuidadosamente o fundo como uma opção de renda fixa para seu portfólio. No entanto, eles também devem estar cientes das despesas associadas ao fundo e dos fatores de risco exclusivos que afetam a classe de ativos.