Por exemplo, um site de anuidade imediata pode listar uma taxa de anuidade como 7%. Isso significa que para uma compra de anuidade imediata de US $ 100.000 você receberia US $ 7.000 por ano. Este não é o mesmo que uma taxa de retorno de 7%, nem é o mesmo que um rendimento de 7%, porque a cada pagamento de anuidade recebido você está recebendo parte do seu principal de volta.
Você não deve aceitar essa taxa de pagamento de 7% e compará-la a outro investimento, como um CD, um fundo de bônus ou um fundo de renda de aposentadoria. Isso não é uma comparação justa.
Anuidades imediatas são produtos de gerenciamento de risco, não investimentos, portanto, normalmente não há uma razão convincente para comparar a taxa de retorno a outros investimentos, mas você pode querer saber a taxa de retorno por outros motivos. Calcular a taxa real de retorno de uma anuidade imediata é mais difícil do que parece, já que a taxa de retorno que uma anuidade imediata proporciona depende inteiramente da sua expectativa de vida.
Como calcular o retorno de uma anuidade
A melhor maneira de explicar é olhar para um exemplo. Aqui estão os detalhes:
- Homem, 65 anos, adquire uma renda vitalícia única
- Valor da compra de anuidade : US $ 100.000
- Renda garantida: US $ 700 por mês (US $ 8.400 por ano)
À primeira vista, uma renda garantida de US $ 8.400 por ano parece ser equivalente a um retorno de 8,4%.
Em material de marketing descrevendo a anuidade, ela se referiria a 8,4% como a taxa de pagamento. Sim, a anuidade está pagando 8,4% do valor do seu investimento a cada ano, mas parte de cada pagamento é um retorno do seu principal. Se você vive o tempo suficiente para que eles devolvam todo o seu principal para você, eles garantiram que continuarão a pagar US $ 8.400 por ano, enquanto você vive.
Parece bom. Mas espere…
Com uma única anuidade vitalícia, a renda pára quando você morre e o montante inicial investido pertence à seguradora. Você teria que saber sua expectativa de vida para calcular uma taxa interna estimada de retorno.
Longa expectativa de vida é igual a aumento do retorno
No exemplo acima, vamos supor que esse homem de 65 anos tenha uma expectativa de vida de 18 anos. Por US $ 700 por mês, após 18 anos, a anuidade teria pago um total de US $ 151.200.
Para calcular a taxa interna de retorno, você precisa conectar os números em uma calculadora financeira ou em uma planilha do Excel.
Você usa $ 100.000 como valor presente, $ 8.400 como pagamento anual (pagamento mensal de $ 700), 18 anos como termo (ou 216 meses se você estiver calculando mensalmente), e você resolve a taxa de retorno, que neste caso o caso é de cerca de 5%.
Uma taxa de retorno garantida de 5% não é ruim.
Se essa mesma pessoa viveu 30 anos, a taxa de retorno sobe para 7,50%, já que agora o investimento inicial de US $ 100.000 forneceu US $ 252.000 de renda.
Um retorno garantido de 7,5% parece fantástico.
No entanto, e se você viver apenas 5 anos?
Expectativa de vida curta é igual a menor retorno
Se você comprar uma anuidade vitalícia e viver apenas 5 anos, sua taxa de retorno será negativa.
Por US $ 700 por mês em 5 anos, um total de US $ 42.000 é pago. Nesse caso, o investimento em anuidade na verdade perdeu US $ 58.000.
Não é tão bom.
Como você pode ver, quanto mais tempo você vive, maior o retorno que uma anuidade imediata de pagamento fixo fornece. Isso é o que torna esse tipo de anuidade uma ferramenta de gerenciamento de risco. Você não compra para a taxa de retorno; você compra para proteger sua renda durante uma vida potencialmente longa.
Você pode usar uma taxa de anuidade imediata para comparar uma anuidade imediata a outra, mas você não deve usá-la ao comparar a anuidade com outras opções de investimento.