Muitas empresas são cíclicas e esses ciclos afetam a lucratividade. As fortunas dos mercados de matérias-primas freqüentemente experimentam altos e baixos ao longo do tempo.
Portanto, há um alto grau de volatilidade em empresas relacionadas a commodities. As commodities tendem a subir para os preços, onde os produtores aumentam a produção à medida que as margens de lucro aumentam. Quando os preços sobem mais, a demanda tende a diminuir e os estoques aumentam, levando a um aumento nos estoques. Nesse ponto, um preço atingirá o pico e começará a se movimentar para baixo. Então, os preços caem para um nível em que a demanda começa a subir e os estoques caem, a ponto de ocorrer uma baixa no preço. As mudanças na oferta e demanda são a essência do ciclo de preços nos mercados de commodities.
Demanda está aumentando
Quando se trata do setor de commodities agrícolas, os ciclos de preços são um fenômeno comum ao longo do tempo. No entanto, enquanto a quantidade de terra arável disponível para o cultivo é finita em nosso planeta, o lado da demanda da equação tem crescido a uma taxa exponencial. Em 1960, havia menos de três bilhões de pessoas na Terra; em 2016, a população foi superior a 7,3 bilhões.
Portanto, mais pessoas precisavam de mais alimentos e a demanda por commodities agrícolas aumentava proporcionalmente à população. O lado da demanda da equação fundamental de oferta e demanda tem crescido anualmente. A oferta é outra história.
A cada ano, a produção de commodities agrícolas é uma função de muitos fatores, incluindo clima, doenças de safras, eventos geopolíticos e logísticos, bem como outras questões exógenas que influenciam a produção total de ingredientes essenciais em muitos dos alimentos que consumimos.
Os três produtos de grãos mais importantes produzidos em todo o mundo a cada ano são o milho , a soja e o trigo .
Milho
O milho é um alimento básico; é uma colheita de cereais e um membro da família das gramíneas. Variedades de milho são necessárias para produzir inúmeros produtos alimentícios e ração animal. Xarope de milho rico em frutose, amido de milho, óleo de milho e lisina são produtos de milho direto. O etanol, um biocombustível, também é um produto de milho. Toda gasolina vendida nos Estados Unidos contém uma porcentagem de etanol . O principal produtor e exportador mundial de milho a cada ano são os EUA
Trigo
O trigo é tanto glúten como proteína e amido. O trigo é o principal ingrediente da farinha, necessário para a produção de muitos alimentos, incluindo cereais, pães, massas, bolos e biscoitos, além de muitos outros. Além disso, o aglomerado de palha, o amido de trigo, os adesivos e muitas outras produções domésticas exigem trigo para sua fabricação. Os principais produtores de trigo do mundo incluem a Rússia , a União Européia, os EUA e muitas outras nações ao redor do mundo. A cada ano, o maior exportador de trigo depende da produção agrícola em todo o mundo, que pode variar com o clima e outras condições.
Feijão De Soja
A soja é uma planta polivalente, e a soja bruta de óleo de soja e farelo de soja são produtos processados da semente oleaginosa.
Empresas de processamento de soja, como a Archer Daniels Midland (ADM), a Bunge (BG), e outras, esmagam a soja crua em produtos. A farinha de soja é uma fibra rica em proteínas e um importante alimento para animais, enquanto o óleo de soja é frequentemente necessário para cozinhar em todo o mundo e tem usos na produção de margarina, molhos para salada, maioneses e outros produtos alimentares diários. Os Estados Unidos são o maior produtor e exportador de soja do mundo, mas a produção sul-americana é também uma importante fonte da cultura a cada ano.
Os três principais grãos têm seus fundamentos de oferta e demanda, mas com o tempo eles tendem a subir e descer de preço juntos. Estes grãos passaram por muitos ciclos de alta e baixa nos últimos anos. O último mercado cíclico de grãos em grãos ocorreu em 2012, quando uma seca desceu sobre as planícies férteis dos Estados Unidos.
O solo seco, como resultado de condições áridas, causou a queda das colheitas e a colheita resultante gerou déficits nos três mercados de grãos; a demanda global excedeu os suprimentos disponíveis, fazendo com que os estoques caíssem e os preços aumentassem dramaticamente. O preço do milho subiu para uma alta histórica de quase US $ 8,50 por bushel, enquanto a soja atingiu o pico de quase US $ 18 por bushel. Como a produção de trigo é mais difundida em todo o mundo, o preço subiu para pouco menos de US $ 9,50 por bushel, já que a produção de outros países produtores compensou as deficiências dos Estados Unidos que sofreram a seca naquele ano. O trigo atingiu seu pico de todos os tempos em 2008, quando o preço subiu para mais de US $ 13,30 por bushel, uma vez que as condições climáticas globais fizeram com que a safra caísse drasticamente, resultando na escassez do grão.
Colheitas de Pára-choques desde 2012
Desde as secas dos últimos anos, o tempo cooperou com os mercados de grãos e 2016 foi o quarto ano consecutivo de culturas abundantes de milho, soja e trigo em todo o mundo. Uma série de anos recordes de produção fez com que os estoques aumentassem e, apesar do constante crescimento da demanda global, as condições excedentes de grãos fizeram com que os preços caíssem. Nos mínimos de 2016, o trigo foi negociado ao menor preço em uma década, com pouco menos de US $ 3,60 por bushel. O preço do milho também despencou, caindo para pouco mais de US $ 3, enquanto a soja atingiu o ápice em US $ 8,49 por bushel.
Os baixos preços dos grãos foram uma boa notícia para os consumidores do mundo, já que o custo total da alimentação não aumentou como em 2012 e havia muita disponibilidade. No entanto, para aqueles envolvidos na produção de culturas de grãos, a queda dos preços ao longo de um período de quatro anos entre 2013-2016 resultou em margens de lucro ou perdas menores e uma diminuição nos gastos de capital e insumos no setor. As pressões sobre os preços levaram os produtores marginais a abandonar os negócios agrícolas, e as grandes empresas do setor viram-se obrigadas a fazer mudanças significativas em seus negócios para sobreviver no futuro.
Consolidação da Indústria
No início de 2016, duas empresas ativas na produção de produtos necessários para a indústria agrícola, a Dow Chemical e a DuPont concordaram com uma fusão. Durante o ano, duas grandes empresas de fertilizantes, a Potash Corporation of Saskatchewan e a Agrium Incorporation decidiram se unir e unir forças. No final de 2016, a Monsanto Company, uma das maiores fabricantes de sementes do mundo, estava aguardando aprovação regulatória nos Estados Unidos e na Europa para uma fusão com a Bayer AG, gigante farmacêutica alemã. Além disso, a Syngenta AG, fabricante suíça de pesticidas e sementes, está em processo de fusão com a China National Chemical Corporation. Todas essas fusões são uma resposta a um ambiente de negócios desafiador no setor agrícola global.
Economias de escala
Como os preços das três safras primárias de grãos caíram e estoques excedentes se desenvolveram, agricultores, processadores e produtores de grãos e produtos relacionados a grãos se viram com menos dinheiro para gastar em insumos agrícolas, forçando os preços a baixarem. A consolidação nos negócios de fornecimento agrícola, incluindo sementes, fertilizantes, produtos químicos e outros insumos necessários para o cultivo das culturas que alimentam as pessoas em todo o mundo, é uma resposta às margens de lucro mais baixas. Fusões e aquisições no setor agrícola criam economias de escala onde o custo de produção dos insumos agrícolas diminuirá como resultado do aumento de volume, gestão e consolidação de marketing e menos competição no setor, já que menos empresas dominam os negócios.
Objeto de agricultores
Muitos agricultores e outros no ramo de produção de grãos argumentaram que a consolidação da indústria resultará em eficiência para as grandes empresas, mas fará com que os preços dos produtos aumentem à medida que a concorrência diminuir no futuro. O tempo dirá se os agricultores do mundo acabarão pagando a conta por essas fusões. Entretanto, como muitas dessas fusões envolveram empresas domiciliadas em diferentes países do mundo, as fusões e aquisições estão sujeitas à aprovação regulatória em mais de uma jurisdição. O processo de aprovação estava em andamento no final de 2016 e não é provável que seja um processo tranquilo. Por exemplo, a Monsanto produz sementes nos Estados Unidos que são geneticamente modificadas. A Europa proibiu essas sementes de OGM e a fusão entre a Monsanto e a Bayer precisará obter aprovação nos EUA e na UE, apresentando muitos desafios no processo. Esta questão jurisdicional é apenas um exemplo de muitos dos problemas enfrentados ao tentar colocar duas empresas que são grandes fornecedoras da indústria agrícola em todo o mundo. Nos EUA, a questão do antitruste ou dos monopólios criados por essas fusões poderia resultar na negação da aprovação regulatória.
Preços de entrada podem aumentar - menos concorrência
O declínio nas margens de lucro e as pressões de preços na indústria agrícola global causaram a necessidade de economias de escala para a sobrevivência. Quando se trata dos preços dos grãos e outras commodities agrícolas, um aumento no preço dos insumos para a agricultura provavelmente aumentará os custos de produção das lavouras no futuro. No mundo das commodities, os preços tendem a cair para um nível em que o custo de produção é maior do que o preço de mercado de uma matéria-prima. Quando isso acontece, os produtores param de produzir e a escassez se desenvolve, fazendo com que os preços subam. Como você pode ver a natureza cíclica, os preços das matérias-primas tendem a tornar os mercados eficientes ao longo do tempo. Eles atingem um nível de preços em que o ciclo atinge o pico e cai para preços em que a produção se torna antieconômica. Em ambos os casos, os mercados reagirão reajustando a mercadoria a um nível de equilíbrio.
Houve um aumento na atividade de fusões e aquisições nos mercados agrícolas em 2016, como resultado das forças do mercado. No entanto, na próxima vez que houver um mercado em alta no setor agrícola e de grãos, é provável que novos fornecedores de sementes, fertilizantes, produtos químicos e outros insumos agrícolas necessários entrem em cena forçando a concorrência em fornecedores se tentarem aumentar os preços para níveis não competitivos. O capitalismo é um sistema eficiente para responder aos ciclos de preços e os eventos no setor agrícola nos últimos anos são um exemplo de uma indústria que responde às pressões de preços. O crescimento populacional consistente e exponencial e a natureza instável do clima quase garantem que os mercados de grãos passarão da festa à fome nos próximos anos, quando se trata de suprimentos e preços disponíveis. Comércio de milho, soja e trigo para futuros na Chicago Board of Trade (CBOT) da Chicago Mercantile Exchange ( CME ). Vários anos atrás, essas trocas se fundiram criando economias de escala. Você pode encontrar muitas informações sobre o mercado de grãos no relatório WASDE mensal do Departamento de Agricultura dos EUA .