A dívida da América para os estrangeiros pode ameaçar a economia global?
É o maior do mundo. O segundo maior déficit é o Reino Unido, com US $ 91,4 bilhões. As duas maiores economias do mundo têm excedentes. O superávit da China é de US $ 162,5 bilhões e o da União Européia, de US $ 387,1 bilhões.
O déficit comercial dos EUA, de US $ 566 bilhões, foi a principal causa do déficit em conta corrente . O déficit está melhorando à medida que os Estados Unidos produzem mais do seu próprio petróleo, graças ao óleo de xisto encontrado em Montana e no Texas.
Causas
Por que o país mais rico do mundo precisaria pedir dinheiro emprestado para sustentar sua economia? É por causa do déficit comercial. Os americanos gastam mais com importações do que com as exportações dos EUA.
Os Estados Unidos podem tomar empréstimos suficientes para pagar seu déficit comercial devido à demanda por títulos do Tesouro dos EUA . O governo federal garante notas do Tesouro dos EUA, de modo que os investidores as consideram o investimento mais seguro do mundo.
Os sete fatores a seguir contribuíram para o tamanho do déficit dos EUA ao direcionar os investidores para os Treasurys.
- O mercado de ações global caiu em 2000 e 2008 e enviou investidores que fugiam dos estoques.
- Para recuperar-se das recessões subsequentes, os governos reduziram as taxas de juros principais. Isso criou um excesso de dinheiro à procura de um investimento seguro.
- No final da década de 1990, a Argentina e outros países latino-americanos deixaram de pagar seus empréstimos.
- No final dos anos 80, os mercados emergentes do Sudeste Asiático caíram. Demorou tanto tempo para o dinheiro voltar.
- No final dos anos 80, o mercado imobiliário do Japão entrou em colapso. Isso derrubou a economia do país.
- O Banco do Japão estimulou a economia imprimindo ienes. As empresas japonesas expandiram-se, enviando exportações para o mercado dos EUA. Eles trocaram os dólares que receberam pela moeda local. O BOJ usou esses dólares para comprar notas do Tesouro, tornando-se um dos seus maiores detentores. Isso também aumentou a força do dólar e deprimiu o valor do iene japonês.
- China fez a mesma coisa. Como resultado, a China é o maior detentor estrangeiro da dívida dos EUA .
Ameaça à economia global
Muitos especialistas em todo o mundo acham que o déficit em conta corrente dos EUA é a maior ameaça à prosperidade global. O Congresso ficou preocupado quando o déficit atingiu o recorde de US $ 803 bilhões em 2006 . Isso foi um aumento dramático de US $ 120 bilhões em 1996. O Congresso estava preocupado porque nenhum país jamais teve um déficit orçamentário tão grande. A maioria dos especialistas concordou que era insustentável.
O Escritório de Orçamento do Congresso informou que entre 1997 e 2005, o déficit em conta corrente dos EUA subiu de 1,7% para 6,1% do produto interno bruto . Em outras palavras, os EUA emprestaram 6,1% de sua produção total em 2005 para pagar as importações.
A maior parte foi realizada em títulos do Tesouro dos EUA . Entre 2003 e 2006, as participações estrangeiras cresceram 50%, de US $ 1,45 trilhão para US $ 2,13 trilhões. Os estrangeiros possuíam mais de 40% da dívida do Tesouro em poder do público .
Mas pode surpreender você saber quem é o dono da maior parte da dívida nacional . Embora a China seja o maior proprietário estrangeiro, é o Fundo Fiduciário de Seguridade Social do país que tem mais reclamações.
Em 2005, os investidores estrangeiros também possuíam US $ 13,6 trilhões em US
ativos, como ações e imóveis. Isso foi 109% do PIB total. Se os investidores estrangeiros invocassem seus empréstimos e vendessem todos os seus ativos, levaria mais de um ano para a economia dos EUA gerar receita suficiente para comprar de volta.
Os americanos também possuíam ativos estrangeiros, que poderiam ser vendidos. Mas não foi o suficiente. Mesmo depois de vender todos os ativos estrangeiros, os Estados Unidos ainda devem 20% de sua produção anual.
O tamanho do déficit levantou preocupações sobre se a economia dos EUA poderia pagar um retorno decente aos investidores. Ninguém sabe qual poderia ser esse ponto de inflexão, porque nenhum país com uma economia tão grande já teve esse déficit tão grande. Se os investidores estrangeiros entrassem em pânico e começassem a vender ativos dos EUA a qualquer preço, isso poderia causar o colapso do valor do dólar.
Isso criaria uma crise econômica global.
Durante a recessão, o déficit em conta corrente desapareceu à medida que o comércio e o financiamento se esgotavam. Mas os fatores que causaram o déficit permaneceram. Entre elas estão a alta dívida do consumidor , o déficit e a dívida do orçamento federal dos EUA e altas taxas de poupança no Japão e na China . Se não forem abordados, esses fatores limitarão o crescimento econômico dos EUA.
Como reduzir a ameaça
Em 2007, o CBO informou duas opções ao Comitê de Orçamento da Câmara dos Deputados . A primeira foi aumentar a poupança pessoal sem incentivos fiscais. Uma taxa de poupança doméstica mais alta forneceria o capital necessário sem tomar empréstimos no exterior. Uma boa maneira de aumentar a taxa de poupança pessoal seria deduções de folha de pagamento automáticas para planos 401 (k). Estudos mostram que as pessoas estão mais do que dispostas a poupar se não tiverem que tomar a decisão. Se eles têm que optar por deduções de folha de pagamento, eles tendem a não fazê-lo.
O CBO também pediu ao Congresso para rever minuciosamente as opções que limitam os custos dos cuidados de saúde. Esse é um dos maiores componentes dos gastos do governo . Reduzir isso reduziria o déficit orçamentário. Isso é o mesmo que aumentar a taxa de poupança nacional.
O CBO alertou que suas opções de sugestões reduziriam o consumo pessoal . Isso é o que impulsiona quase 70% do crescimento do PIB . Uma maior taxa de poupança levaria a um padrão de vida mais baixo dos EUA. A maioria dos políticos não seria a favor das mudanças por causa da ameaça de não ser reeleita.
Mas a CBO disse que isso era preferível a um declínio prolongado do dólar e ao risco de um súbito colapso do dólar.
Por que alguns não estão preocupados
Apesar dos argumentos acima, muitos especialistas afirmam que o tamanho e a importância da economia dos EUA evitarão qualquer acidente desastroso. Todos os países credores trabalhariam diligentemente para manter a economia dos EUA à tona. Eles sabem que, se o navio dos EUA cair, todos os seus navios também.
Eles percebem que, em algum momento, outros países deixarão de emprestar dinheiro aos Estados Unidos para comprar seus produtos. Mas eles esperam que o processo seja estável e com pouco impacto negativo.
O crescente déficit em conta corrente dos EUA está lentamente tornando outros investimentos mais atraentes. Isso ocorre ao mesmo tempo em que outros cinco fatores estão em jogo.
- O mercado de ações global está se tornando mais transparente.
- Os países da América Latina e do Sudeste Asiático tornaram-se mais abertos ao investimento.
- A economia do Japão está crescendo lentamente. Alguns até dizem que o terremoto do Japão poderia estimular o crescimento econômico .
- Muitos bancos centrais não baixaram as taxas tão baixas quanto a Reserva Federal dos EUA . Isso faz com que os títulos de seus países pareçam mais atraentes.
- Os senadores americanos pressionam a China a aumentar sua moeda para permitir que os Estados Unidos se tornem mais competitivos. Quanto mais alta a China permitir que sua moeda suba, menos a nota do Tesouro precisa.
Mas o CBO tem a última palavra. Ele alertou que mesmo um declínio gradual no valor do dólar levaria a um padrão de vida mais baixo dos EUA. Isso elevaria as taxas de juros e criaria inflação a partir de importações com preços mais altos.
Como o déficit em conta corrente dos EUA faz parte da balança de pagamentos
- Conta corrente
- Déficit em conta corrente
- Déficit em conta corrente nos EUA
- Balança comercial
- Déficit em conta corrente
- Conta de capital
- Conta financeira