Usando ETFs e ADRs para investir na Espanha
Neste artigo, vamos dar uma olhada mais de perto na economia da Espanha e como os investidores internacionais podem criar exposição usando fundos negociados em bolsa (ETFs) e American Depositary Receipts (ADRs).
Economia Competitiva
A economia da Espanha é principalmente focada em serviços (71%), indústria (14%) e construção (10%), com o restante do crescimento econômico vindo da agricultura e energia. Dentro desses setores, o país abriga muitas grandes empresas multinacionais , incluindo a Iberdrola - a maior operadora de energia renovável do mundo - e grandes empresas de telecomunicações como a Telefonica e a Movistar, que têm presença em muitos mercados globais.
O Relatório de Competitividade Global de 2013 listou a economia da Espanha como a 10ª infraestrutura mais desenvolvida do mundo. Esses rankings o colocam à frente de economias desenvolvidas como os Estados Unidos e o Japão , com seu sistema de trilhos de alta velocidade e infraestrutura tecnológica altamente desenvolvida.
As exportações também têm crescido constantemente à medida que o país se recupera de seu significativo déficit comercial acumulado durante a crise financeira de 2008.
Investir na Espanha com ETFs
A maneira mais fácil de investir na Espanha é usar ETFs internacionais, que proporcionam diversificação instantânea em um único título negociado nos EUA.
Ao manter um portfólio diversificado de empresas que abrangem muitos setores, os investidores não precisam se preocupar tanto com os riscos de concentração ou com a compra e venda de uma carteira de ações individuais. O trade-off é que esses fundos cobram uma taxa de despesas modesta, o que pode reduzir os retornos gerais ao longo do tempo.
Os quatro ETFs espanhóis mais populares incluem:
- iShares MSCI Espanha Tampado ETF (EWP)
- iShares Moeda Coberta MSCI Spain ETF (HEWP)
- ETF SPDR MSCI Spain Quality Mix (QESP)
- Deutsche X-Trackers MSCI Espanha Hedged Equity ETF (DBSP)
Há muitos fatores que os investidores internacionais devem considerar antes de investir nesses ETFs. Em geral, os investidores devem procurar ETFs com os menores índices de despesas, assumindo que tudo o mais é igual para maximizar os retornos. Também é importante que os investidores analisem os riscos de concentração de carteira com ETFs focados em setores específicos da economia e os riscos de liquidez associados aos ETFs que são pouco negociados.
Investir na Espanha com ADRs
American Depositary Receipts - ou ADRs - são outra maneira fácil de investir na Espanha sem abrir uma conta de corretagem estrangeira. Esses títulos estão vinculados diretamente a uma cesta de ações estrangeiras e são negociados em uma bolsa de valores dos EUA, o que significa que os investidores não precisam se preocupar com as implicações fiscais dos ganhos de capital estrangeiros.
Muitos desses fundos também são negociados em bolsas nacionais, como a NYSE, que podem ser mais líquidas do que as bolsas OTC.
Os ADRs espanhóis mais populares incluem:
- Banco Santander (SAN)
- Telefonica (TEF)
- Abengoa (ABGB)
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
- Grifols (GRFS)
Novamente, há muitos fatores que os investidores internacionais devem considerar cuidadosamente antes de comprar ADRs. O fator mais importante é freqüentemente a liquidez - especialmente para ADRs que são negociadas em mercados de balcão. Uma vez que as ações estrangeiras tendem a ter menos seguidores domésticos, muitos ADRs negociam significativamente menos ações a cada dia do que as ações domésticas, o que pode torná-lo arriscado quando um investidor está tentando comprar ou vender a preços justos.
The Bottom Line
A Espanha tornou-se um destino de investimento cada vez mais popular à medida que sua economia continua a se recuperar da crise financeira de 2008.
Como uma das economias europeias que mais cresce em 2015, os investidores internacionais podem querer dar uma olhada mais de perto na economia outrora sitiada. Os ETFs e ADRs espanhóis são as duas maneiras mais fáceis de investir no país sem lidar com o incômodo de abrir uma conta de corretagem estrangeira e pagar impostos. Ao manter essas dicas em mente, os investidores internacionais podem aumentar a exposição a essa economia promissora em seus portfólios.