Dado seu histórico de décadas no mercado, muitos investidores querem aprender como escolher ações como Buffett. Mas para investidores individuais, incluindo sua própria esposa, Buffett retorna continuamente a uma estratégia de investimento muito básica - e é uma estratégia que não tem nada a ver com a escolha de ações individuais.
Conselho de Buffett para sua esposa
Em sua carta anual aos acionistas em 2013, Buffett dirigiu sua própria mortalidade e ofereceu instruções claras ao administrador encarregado de administrar sua vasta propriedade para sua esposa.
“Meu conselho para o administrador não poderia ser mais simples. Coloque 10% do dinheiro em títulos do governo de curto prazo e 90% em um fundo de índice S & P 500 de custo muito baixo . Acredito que os resultados de longo prazo da confiança dessa política serão superiores aos obtidos pela maioria dos investidores - sejam fundos de pensão, instituições, indivíduos - que empregam gerentes com altos honorários. ”
E é um conselho que ele repetiu de novo e de novo. Na reunião anual de 2016 dos acionistas da Berkshire Hathaway, frequentemente chamada de “Woodstock of Capitalism”, Buffett respondeu a uma pergunta sobre como um investidor médio deveria administrar seus fundos: “Basta comprar um índice da S & P e sentar nos próximos 50 anos”.
O desdém de Buffett por gerentes de investimentos caros é claro.
E ele não sugere que sua confiança tenha uma única ação, nem mesmo sua própria Berkshire Hathaway. Em vez disso, ele canaliza os investimentos em ações para um fundo de índice S & P 500, um tipo de fundo mútuo que acompanha o desempenho de 500 das maiores empresas públicas dos Estados Unidos.
A forte crença de Buffett no S & P 500 é tão forte que ele apostou US $ 1 milhão que o S & P 500 superaria uma seleção dos principais fundos de hedge ao longo do tempo.
A partir de agora, parece que Buffett está no caminho certo para vencer.
Mas Warren Buffet não investe em ações individuais?
Você pode estar se perguntando por que a empresa de Buffett não segue seu conselho. Afinal, a Berkshire Hathaway foi construída com investimentos em empresas individuais, e seu portfólio contém bilhões de dólares de investimentos em ações em empresas como Wells Fargo, American Express e Coca-Cola.
É um portfólio construído sobre uma filosofia chamada value investing , que foi iniciada pelo mentor e professor de Buffett, Benjamin Graham. O investimento em valor ignora as oscilações nos mercados e se concentra no valor intrínseco de uma empresa. Buffett e sua equipe se concentram em encontrar empresas que tenham uma vantagem competitiva, uma ótima administração e um valor maior do que o preço atual das ações.
A métrica favorita de Buffett para medir o valor de uma empresa é o valor contábil por ação . Isso mede o valor dos ativos da empresa em comparação com o preço da ação, dando a você uma medida conservadora do valor da empresa.
Se você quisesse escolher ações, o investimento em valor seria uma boa estratégia a seguir. Ainda assim, tenha em mente que Buffett e sua equipe de investimentos gerenciam bilhões de dólares em ativos e têm a capacidade de fazer investimentos maciços e influenciar as operações das empresas do portfólio da Berkshire Hathaway.
Investidores individuais normalmente trabalham com milhares de dólares, não bilhões, e não têm tempo, ativos ou experiência para imitar o sucesso de Buffett.
A sabedoria de escolher ações
Outra diferença importante é que os investidores individuais, ao contrário de um grande investidor institucional como a Berkshire Hathaway, são menos capazes de lidar com as grandes perdas advindas do investimento no mercado.
E não se engane: essas perdas virão. Todo mundo ouviu uma história de alguém que fez uma ótima escolha de ações e ficou rico - seja comprar ações da Google ou da Netflix por um preço baixo logo após seus IPOs, ou comprar ações de uma companhia aérea logo após os ataques de 11 de setembro. Mas é menos provável que você ouça alguém que perdeu tudo quando a Enron caiu em um escândalo, ou dos acionistas da GT Advanced Technologies que viram suas ações quase se perderem quando a Apple escolheu um novo fornecedor para suas telas de vidro do iPhone.
Assim como há histórias de glória no mercado de ações, há histórias de grandes perdas.
Como estruturar seu portfólio
Se você quiser seguir o conselho de Buffett para investidores individuais, aqui está uma maneira de fazer isso. Como lembrete, aqui está o seu conselho básico para a estruturação de uma carteira construída em torno do investimento em índices: "Coloque 10% do dinheiro em títulos do governo de curto prazo e 90% em um fundo de índice S & P 500 de custo muito baixo".
Vamos começar com esses vínculos. Assim como o S & P 500, você pode comprar um fundo mútuo ou ETF para investir em uma cesta de títulos do governo de curto prazo. A Vanguard oferece seu próprio ETF de Curto Prazo do Governo com o ticker VGSH . Um fundo mútuo de menor custo da Admiral Shares também está disponível sob o código VSBSX .
Quanto a esse "índice de custo muito baixo do S & P 500", para essa parte do portfólio de Buffett, há muitas opções de fundos. A maioria dos investidores começaria com o Vanguard S & P 500 ETF, símbolo VOO. Ele também está disponível como fundo mútuo, ticker symbol VFINX Os investidores com pelo menos $ 10.000 para dedicar a este investimento podem obter taxas mais baixas através do fundo mútuo Admiral Shares, símbolo ticker VFIAX.
Usamos fundos da Vanguard neste exemplo por causa de suas baixas taxas, mas qualquer corretora que você use terá opções semelhantes.
Os benefícios dos fundos de índice
Investir em fundos de índice tem muitas vantagens sobre a escolha de ações.
Diversificação instantânea: Ao comprar ações individuais, é preciso bastante tempo e dinheiro para construir um portfólio diversificado. É importante implementar a diversificação entre empresas e setores. Um investimento em um fundo do índice S & P 500 dá a você 500 empresas de uma só vez. As principais participações em peso incluem a Apple, a Microsoft, a Exxon Mobil, a Johnson & Johnson, a Berkshire Hathaway, a General Electric e a JP Morgan Chase. Saiba mais sobre a lista S & P 500 na página oficial da Standard & Poor's.
Uma aposta na economia dos EUA: apostar nas 500 maiores empresas públicas dos Estados Unidos é comparável a uma aposta na economia global dos Estados Unidos. Embora uma empresa possa acompanhar o destino da Enron às vezes, essas empresas são estáveis, e as empresas Blue Chip verão estabilidade a longo prazo.
Mais fácil controlar emoções: O melhor plano de investimento é continuar contribuindo pouco a pouco com o tempo. Quando você compra e vende ações individuais, você está sempre na mentalidade de comprar e vender. Isso inevitavelmente leva muitos investidores a comprar e vender na hora errada. É praticamente impossível cronometrar os mercados . Em vez disso, siga um curso experimentado e verdadeiro, onde você aproveita a grande recuperação após um período de mercado turbulento.
Taxas mais baixas de comércio: Você pode negociar algumas ações gratuitamente graças a novas corretoras como Loyal3 e Robinhood, mas a maioria dos corretores ainda cobra cerca de US $ 10 por negociação. Comprar e vender ações para construir um portfólio pode facilmente custar centenas ou milhares de dólares. No entanto, a maioria das grandes empresas de corretagem oferece acesso ao seu próprio fundo de índice S & P 500 sem remuneração. Se você não tem um favorito, você pode seguir o conselho de Buffett para comprar a versão Vanguard do fundo. A Vanguard oferece operações gratuitas de seus próprios fundos, se você abrir uma conta gratuita da Vanguard.
Se aposente como Warren Buffett .