Segundo a pesquisa, os estoques geram retornos mais altos do que os imóveis
Comprar uma residência principal é provavelmente a melhor decisão que alguém pode fazer para o seu futuro financeiro. No entanto, quando você entra em segundas residências, casas de veraneio, imóveis para alugar, prédios comerciais e terrenos em bruto para uma potencial valorização, você está jogando um novo jogo de bola. Isso porque, durante longos períodos de tempo, os retornos reais (líquidos de inflação) oferecidos pelas ações ordinárias esmagaram os disponíveis pela propriedade imobiliária.
Sim. Você leu certo. Os americanos ficaram tão fascinados com a posse de imóveis que muitas vezes não percebem um valor de propriedade de US $ 500.000 a US $ 580.000 em cinco anos, após o abatimento da despesa de juros após os impostos sobre a hipoteca, seguro adicional, custos de títulos, etc. ., nem sequer acompanhar a inflação! Esse ganho de US $ 80.000 não vai lhe comprar mais bens e serviços; a mesma quantidade de hambúrgueres, piscinas, móveis, pianos de cauda, carros, canetas, suéteres de cashmere ou qualquer outra coisa que você queira adquirir. Assumindo uma hipoteca total em 6,25%, durante esses cinco anos, você teria pago US $ 151.401 em juros brutos, ou aproximadamente US $ 93.870 após as deduções fiscais apropriadas (e isso pressupõe que você esteja entre os colchetes superiores, o caso mais favorável). teria sido reduzido para cerca de US $ 466.700, dando-lhe um patrimônio de US $ 113.300 (valor de mercado de US $ 580.000 - hipoteca de US $ 466.700 = patrimônio de US $ 113.300). Durante esse período, você teria desembolsado US $ 184.715 em pagamentos.
Factoring em cuidados de propriedade, seguros e outros custos, suas despesas brutas fora do bolso teria sido pelo menos US $ 200.000.
Isso deve ilustrar um princípio fundamental que todos os investidores devem lembrar: o setor imobiliário é muitas vezes uma maneira de manter o dinheiro que você teria pago nas despesas de aluguel, mas provavelmente não gerará taxas de retorno suficientemente altas para aumentar substancialmente sua riqueza .
Existem, é claro, operações especiais que podem e geram retornos elevados em uma base alavancada, como empreiteiros com uma base de baixo custo de compra, reabilitação e venda de casas, designers de hotéis criando um destino excitante em uma parte quente da cidade (deve Vale ressaltar que, neste caso, a criação de riqueza não vem do setor imobiliário, mas do negócio - ou ações ordinárias - que é criado através de operações de hotel), ou unidades de armazenamento em uma cidade sem outras propriedades comparáveis (embora, mais uma vez, a riqueza real não vem do mercado imobiliário, mas do negócio que é criado!)
O que causou este grande mito imobiliário para se desenvolver? Por que somos enganados por isso? Continue lendo para obter insights, respostas e informações práticas que você pode usar.
1. Para muitos investidores, o imobiliário é mais tangível do que as ações
O investidor médio provavelmente não olha para suas ações como uma fração de um negócio real e genuíno que possui instalações, funcionários e, espera-se, lucros. Em vez disso, eles o veem como um pedaço de papel que se agita em um gráfico. Sem nenhum conceito dos lucros do proprietário subjacente e do rendimento dos lucros, é compreensível que eles entrem em pânico quando as ações da Home Depot ou da Wal-Mart caem de US $ 70 para US $ 33.
Felizmente inconscientes de que o preço é primordial - isto é, o que você paga é o determinante final de seu retorno sobre o investimento - eles pensam em ações como mais um bilhete de loteria do que propriedade, abrindo o The Wall Street Journal e esperando ver algum movimento ascendente.
Você pode entrar em uma propriedade alugada; passe as mãos pelas paredes, ligue e desligue as luzes, corte a grama e cumprimente seus novos inquilinos. Com as ações da Bed, Bath e Beyond em sua conta de corretagem, pode não parecer real. Mesmo os cheques de dividendos que normalmente seriam enviados para sua casa, empresa ou banco, geralmente são depositados eletronicamente em sua conta ou automaticamente reinvestidos. Embora, estatisticamente, a longo prazo, você esteja mais propenso a construir seu patrimônio líquido por meio desse tipo de propriedade, ele não parece tão real quanto a propriedade.
2. Imóveis não têm um valor de mercado cotado diariamente
O setor imobiliário, por outro lado, pode oferecer retornos muito baixos depois dos impostos, após a inflação, mas poupa aqueles que não têm a menor ideia do que estão fazendo ao ver um valor de mercado cotado todos os dias. Eles podem continuar, mantendo suas propriedades e arrecadando renda, completamente ignorantes do fato de que, toda vez que as taxas de juros se movimentam, o valor intrínseco de suas participações é afetado, assim como ações e títulos. Esse erro foi resolvido quando Benjamin Graham ensinou aos investidores que o mercado estava lá para atendê-los, e não instruí-los. Ele disse que ficar emocionado com os movimentos no preço era o mesmo que permitir-se angústia mental e emocional sobre os erros de julgamento de outras pessoas. A Coca-Cola pode ser negociada a US $ 50 por ação, mas isso não significa que o preço seja racional ou lógico, nem significa que se você pagou US $ 60 e tiver uma perda de papel de US $ 10 por ação, você fez um mau investimento. Em vez disso, o investidor deve comparar o rendimento do lucro, a taxa de crescimento esperada e a lei tributária atual, a todas as outras oportunidades disponíveis, alocando seus recursos àquele que oferece os melhores retornos ajustados ao risco. O mercado imobiliário não é exceção. O preço é o que você paga; Valor é o que você recebe.
3. Confundindo Aquilo Que Está Próximo com Aquilo Que É Valioso
Os psicólogos há muito nos dizem que superestimamos a importância do que está próximo e prontamente à mão em comparação com o que está longe. Isso pode, em parte, explicar por que tantas pessoas aparentemente traem seu cônjuge, desviam um conglomerado corporativo ou, como um líder de negócios ilustrou, um homem rico com US $ 100 milhões em suas contas de investimento pode se sentir amargamente irritado ao perder US $ 250 porque ele deixou o dinheiro na mesa de cabeceira de um hotel.
Esse princípio pode explicar por que algumas pessoas se sentem mais ricas por ter US $ 100 de renda de aluguel que aparece em sua caixa de correio todos os dias, contra US $ 250 de ganhos de pesquisa gerados por suas ações ordinárias. Também pode explicar por que muitos investidores preferem dividendos em dinheiro para compartilhar recompras , mesmo que os últimos sejam mais eficientes em termos fiscais e, sendo tudo o mais igual, resultem em mais riqueza criada em seu nome.
Isso é freqüentemente aumentado pela necessidade humana de controle. Ao contrário da Worldcom ou da Enron, uma fraude contábil por pessoas que você nunca conheceu não pode fazer com que o prédio comercial que você aluga para os inquilinos desapareça da noite para o dia. Além de um incêndio ou outro desastre natural, que é muitas vezes coberto pelo seguro, você não vai acordar de repente e descobrir que suas propriedades imobiliárias desapareceram ou que estão sendo fechadas porque a Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission) . Para muitos, isso proporciona um nível de conforto emocional.