Diversifique seu portfólio com exposição ao setor imobiliário global
Neste artigo, veremos os REITs internacionais e por que os investidores podem querer considerá-los em seus portfólios para diversificar o risco e potencialmente aumentar os retornos.
O que são REITs?
Os fundos de investimento imobiliário (REITs) são empresas que detêm e, na maioria das vezes, gerem activamente imóveis comerciais rentáveis. Além de possuir este imóvel, alguns REITs também investem em empréstimos e outras obrigações de dívidas que são garantidas com garantias imobiliárias. A maioria dos REITs grandes em todo os EUA são entidades de capital aberto em bolsas de valores.
Muitas vezes, os REITs recebem vantagens fiscais especiais que lhes permitem evitar o imposto corporativo, desde que distribuam a esmagadora maioria (90% +) de seus rendimentos aos investidores. Vale a pena notar que, apesar de evitar a dupla tributação, a estrutura não significa que as perdas fiscais dos REITs sejam repassadas aos investidores para uso como compensação ou para compensar ganhos de capital.
Por que investir em REITs?
Há muitos benefícios em investir em REITs tanto internamente quanto internacionalmente. Por exemplo, a Ibbotson Associates, braço de pesquisa de investimentos da Morningstar, descobriu que a propriedade de REITs ao longo do tempo historicamente aumentou o retorno total dos investidores e / ou diminuiu o risco geral tanto nas carteiras de ações quanto nas de renda fixa.
Para os investidores norte-americanos, os REITs internacionais oferecem diversificação ainda maior em muitos casos, uma vez que o setor imobiliário não está vinculado ao mercado norte-americano. Para os investidores internacionais, os REITs também têm baixos coeficientes de correlação com o mercado interno de seus respectivos países. Combinados, esses atributos fazem dos REITs internacionais uma ótima opção para a diversificação.
REITs Internacionais 101
Os REITs internacionais agora representam a maioria dos REITs em todo o mundo, após sua estreia bem-sucedida nos EUA e na Austrália. Esses títulos oferecem inúmeras vantagens e desvantagens, mas podem complementar as carteiras internacionais mais diversificadas.
Os REITs internacionais oferecem muitas vantagens para os investidores, incluindo:
- Hedge de Inflação - O setor imobiliário é amplamente considerado um hedge de inflação, uma vez que tende a gerar valor ao longo do tempo, apesar da depreciação cambial secular.
- Fortes Rendimentos de Dividendos - Muitos REITs oferecem dividendos atractivos, porque as leis fiscais exigem que as empresas distribuam a maior parte dos seus rendimentos.
- Gestão conservadora - Como os REITs normalmente devem distribuir sua renda para os investidores, a administração tem menos dinheiro para gastar em projetos caros.
- Diversificação - os REITs são uma ótima maneira de diversificar uma carteira de ações existente por meio de uma classe de ativos e diferenças geográficas.
Apesar de suas qualidades positivas, há muitos riscos em investir em REITs internacionais, incluindo:
- Risco Político - Os direitos à terra e a tributação podem ser questões políticas importantes em muitos países ao redor do mundo onde o setor imobiliário é menos desenvolvido do que nos EUA.
- Risco Cambial - As taxas de câmbio podem afetar significativamente quaisquer ações estrangeiras, mas especialmente REITs, dadas as grandes distribuições de dividendos que são normalmente vistas.
- Risco Tributário - REITs em países estrangeiros podem ser extremamente ineficientes em termos fiscais, particularmente se o investidor for tributado com taxas de renda ordinárias.
- Liquidez e Transparência - Os REITs internacionais podem ser muito ilíquidos e opacos, o que pode representar muitos riscos para os investidores, especialmente aqueles com horizontes temporais de curto prazo.
Melhores maneiras de investir em REITs
A maneira mais fácil de investir em REITs internacionais é através do uso de fundos negociados em bolsa (ETFs). Notavelmente, muitos desses ETFs não oferecem rendimentos de dividendos, mas sim ganhos de capital potenciais a partir do reinvestimento de quaisquer dividendos. Como resultado, os investidores de renda podem estar em melhor situação selecionando REITs específicos para comprar esses rendimentos atraentes.
Os ETFs REIT internacionais mais populares incluem:
- SPDR Dow Jones Imobiliário Global (RWO)
- WisdomTree International Real Estate (DRW)
- SPDR Dow Jones Imobiliária Internacional (RWX)
- iShares S & P Dev ex-Propriedade dos EUA (WPS)
- iShares FTSE EPRA / NAREIT Dev Imobiliário (IFGL)
The Bottom Line
Os REITs internacionais são uma ótima maneira de diversificar um portfólio e aumentar a exposição a mercados imobiliários em todo o mundo. Muitas vezes, a melhor maneira de investir em REITs internacionais é usar ETFs, uma vez que eles são negociados em uma bolsa dos EUA e fornecem maior liquidez do que os REITs estrangeiros individuais.