Pode depender do seu perfil de risco e horizonte de tempo
Contratos e opções têm seus prós e contras, e traders experientes costumam usar os dois, dependendo da situação. Outros comerciantes gostam de focar um ou outro.
É melhor entender completamente as características de cada um quando você decide como negociar commodities. A partir daí, é apenas uma questão de usar as estratégias que fazem mais sentido para você.
Negociação de contratos de futuros
Os contratos de futuros são o veículo mais puro a ser usado para negociar commodities. Esses contratos são mais líquidos do que contratos de opção e você não precisa se preocupar com a constante deterioração do tempo de opções em valor que as opções podem experimentar.
Os contratos futuros movimentam-se mais rapidamente do que os contratos de opções porque as opções só se movem em correlação com o contrato futuro. Esse valor pode ser de 50% para opções no dinheiro ou talvez apenas 10% para opções fora do dinheiro.
Contratos futuros fazem mais sentido para fins de negociação do dia . Normalmente, há menos escorregamento do que pode haver com as opções, e elas são mais fáceis de entrar e sair porque elas se movem mais rapidamente.
Muitos traders profissionais gostam de usar estratégias de spread, especialmente nos mercados de grãos.
É muito mais fácil negociar spreads de calendários - comprando e vendendo contratos de contratos à vista e distantes uns contra os outros - e distribuindo commodities diferentes, como vender milho e comprar trigo.
Opções de Negociação
Muitos novos traders de commodities começam com contratos de opções. A principal atração das opções para muitas pessoas é que você não pode perder mais do que seu investimento, mas a chance de ter um saldo negativo é pequena se você arrisca apenas uma pequena parte de sua conta em cada negociação.
Opções de negociação podem ser uma abordagem mais conservadora, especialmente se você usar estratégias de spread de opções. Sprays de call de touro e spreads de put bear podem aumentar as chances de sucesso se você comprar um trade de prazo mais longo e a primeira parte do spread já estiver no dinheiro.
As opções de futuros são um ativo em desperdício. Tecnicamente, as opções perdem valor a cada dia que passa. O decaimento tende a aumentar à medida que as opções se aproximam da expiração. Pode ser frustrante estar na direção do negócio, mas suas opções ainda expiram sem valor porque o mercado não se moveu o suficiente para compensar a deterioração do tempo.
Assim como o tempo de decaimento das opções pode funcionar contra você, também pode funcionar para você se você usar uma estratégia de venda de opções. Alguns traders vendem exclusivamente opções para aproveitar o fato de que uma grande porcentagem de opções expira sem valor. Você tem um risco ilimitado quando vende opções, mas as chances de ganhar em cada negociação são melhores do que as opções de compra.
Alguns operadores de opções gostam que as opções não se movam tão rapidamente quanto os contratos futuros. Você pode ficar fora de um mercado de futuros muito rapidamente com um balanço selvagem. Seu risco é limitado em opções, para que você possa superar muitas das oscilações selvagens nos preços futuros.
Enquanto o mercado atingir o seu alvo no tempo necessário, as opções podem ser uma aposta mais segura.
Futuros e opções são derivativos
Pense no mundo das commodities como uma pirâmide. No topo da estrutura está a própria matéria-prima física. Todos os preços de outros veículos como futuros, opções e até mesmo produtos ETF e ETN são derivados da ação do preço na commodity física. É por isso que futuros e opções são derivativos.
Os futuros têm datas de entrega ou vencimento, quando devem ser fechados ou a entrega deve ocorrer. As opções também têm datas de vencimento. A opção, ou o direito de comprar ou vender o futuro subjacente, prescreve nessas datas.
Opções Longas vs. Curtas
As opções longas são menos arriscadas do que as opções curtas . Tudo o que está em risco quando você compra uma opção é o prêmio pago pela opção de compra ou venda.
As opções são o seguro de preço - elas garantem um nível de preço, chamado de preço de exercício, para o comprador. O preço da opção é o prêmio, um termo usado no negócio de seguros. Os preços das opções de commodities são prêmios que reforçam a natureza do seguro de preço, mas se tornam a seguradora quando você vende uma opção. O lucro máximo para vender ou conceder uma opção é o prêmio recebido. Uma companhia de seguros nunca pode ganhar mais dinheiro do que os prêmios pagos por quem compra o seguro.
Commodities são ativos voláteis porque os preços das opções podem ser altos. O preço de uma opção é uma função da variação ou volatilidade do mercado subjacente. A decisão de negociar futuros ou opções depende do seu perfil de risco, do seu horizonte de tempo e da sua opinião sobre a direção do preço de mercado e a volatilidade dos preços.