Investir em estoques de frete, ETFs e ADRs
Neste artigo, vamos olhar para o setor de transporte internacional, oportunidades de investimento dentro do setor e como os investidores podem criar exposição em seus portfólios.
Por que investir no envio?
O setor de transporte marítimo mundial passou por momentos difíceis durante a crise financeira de 2008-2009. Enquanto a indústria experimentou uma breve recuperação de 2010 a 2015, as preocupações de oferta e demanda exerceram pressão sobre o desempenho das linhas de resultado.
O índice Baltic Dry, uma medida de taxas de frete para transportadoras de commodities como carvão e minério de ferro, caiu mais de 90 por cento, de mais de 11.000 em 2008 para menos de 1.000 em 2017. Ao mesmo tempo, a indústria tem lutado com um excesso de oferta. Os navios e os preços mais elevados dos combustíveis de bancas pressionaram as margens de lucro. Essas tendências levaram as agências de classificação de crédito, como a Moody's, a divulgar uma perspectiva negativa sobre o setor em 2017.
A boa notícia é que os volumes de frete deverão se estabilizar nos próximos anos à medida que esses problemas forem resolvidos. Se a economia global continuar se recuperando, é provável que esses volumes aumentem à medida que a demanda aumenta tanto nos mercados desenvolvidos quanto nos emergentes .
A consolidação dentro da indústria também poderia reduzir a concorrência de preços ao longo do tempo, o que poderia ajudar a melhorar a lucratividade e eliminar muitas dessas preocupações.
Finalmente, os investidores de valor também podem começar a encontrar oportunidades no espaço à medida que os fundamentos se aprimorem. O investidor bilionário Warren Buffett disse certa vez: “você paga um preço muito alto no mercado de ações por um consenso alegre”. Em outras palavras, as melhores oportunidades podem ser empresas que estão negociando a preços deprimidos do que aquelas que já estão experimentando uma alta forte. .
Como investir no envio
Há muitas maneiras diferentes para os investidores aumentarem a exposição ao setor de navegação em seus portfólios, incluindo o uso de fundos e ações individuais.
Fundos negociados em bolsa
Os fundos negociados em bolsa ("ETFs") são a maneira mais fácil de investir no setor de transporte marítimo, uma vez que oferecem uma exposição diversificada em um único título.
O ETF de transporte mais popular é o Guggenheim Shipping ETF (NYSE ARCA: SEA), que tem cerca de US $ 115 milhões em ativos totais, a partir de julho de 2017. Com uma taxa de despesas de 0,65%, o fundo detém 27 companhias de navegação diferentes na forma de ações, American Depositary Receipts (“ADRs”), Global Depositary Receipts (“GDRs”) e Master Limited Partnerships (“MLPs”), enquanto pagam um atrativo dividendo de 4%.
Ações Individuais
Ações ordinárias e American Depositary Receipts (“ADRs”) são outra ótima maneira de investir na indústria global de navegação, selecionando ações individuais.
Os estoques de transporte mais populares incluem:
- AP Moeller-Maersk (AMKBF)
- DryShips (DRYS)
- Diana Shipping Inc. (DSX)
Os investidores podem encontrar uma lista completa de empresas, observando as participações do Guggenheim Shipping ETF contidas nos registros regulatórios ou no prospecto do fundo.
Considerações importantes
O setor de transporte marítimo tem lutado nos últimos anos, enquanto várias empresas de alto perfil faliram. Nas palavras, investir na indústria não é para os fracos de coração e é importante para os investidores fazerem a devida diligência .
Existem três fatores que impulsionam o setor de transporte:
- Fornecimento: Este é o número de embarcações que estão atualmente no mercado, o qual é impactado por novas construções e embarcações aposentadas.
- Demanda: Esta é a demanda por transporte pelos consumidores finais, que é impulsionada pela taxa global de crescimento econômico global.
- Custos: Este é o custo de operação de uma embarcação e os custos de longo prazo, que incluem os custos de combustível de bancas e o custo da dívida (por exemplo, pagamento de juros).
Os investidores devem estar cientes desses três fatores ao analisar o setor.
Por exemplo, o índice Baltic Dry pode se recuperar (sinalizando uma demanda maior e / ou menor oferta), mas os benefícios para as companhias de navegação poderiam ser compensados pelos altos preços dos combustíveis de bancas.
The Bottom Line
A indústria naval é a força vital da economia global. Enquanto o setor tem lutado nos últimos anos, os investidores podem querer considerar a adição de exposição em seus portfólios à medida que a recuperação econômica global continua em 2017.