Aqui estão outras duas pérolas da sabedoria de Peter Lynch que o ajudarão a escolher grandes estoques de varejo .
"Grandes empresas têm pequenos movimentos; pequenas empresas têm grandes movimentos."
Cada ação que você possui representa uma parcela de participação em um negócio real. O mercado já considerou o valor dessa empresa por meio do preço atual da ação. Portanto, se você espera que a empresa aumente em valor, uma das três coisas deve acontecer.
- A empresa se expande. Para os varejistas, isso é feito preferencialmente através de vendas orgânicas e crescimento de lojas.
- O desempenho das empresas (ganhos, vendas, margens de lucro, etc.) melhora.
- O mercado subestimou muito o estoque, ou sua qualidade não é totalmente apreciada.
Grandes varejistas pequenos geralmente se encaixam em duas dessas categorias. Se eles puderem crescer organicamente e os clientes os amarem, eles se expandirão por anos. Eles também não são muito seguidos por analistas, então as chances deles serem subestimados são altos.
Os investidores institucionais muitas vezes evitam as small-caps há anos, porque não podem comprar ações suficientes para impactar seus lucros. Quando eles finalmente começam a engolir a quantidade relativamente pequena de ações, o preço de um pequeno varejista pode subir subitamente.
Não estou dizendo que você não deveria comprar grandes varejistas; Estou simplesmente dizendo que você deve ter expectativas diferentes para eles.
Tome Home Depot por exemplo. É uma ótima companhia, mas com mais de 2.000 lojas, os dias de rápido crescimento provavelmente acabaram. O que seria bom, mas atualmente tem um preço para o lucro (P / E) 22, o que significa que o preço é de crescimento.
Em outras palavras, se a Home Depot tivesse mais espaço para crescer ou uma avaliação mais razoável, poderia fazer um bom investimento. No entanto, ser ricamente valorizado com oportunidades de crescimento limitadas é uma combinação ruim. Você precisa saber em que categoria suas ações se enquadram (representações de valor, pagadores de dividendos , produtores de rápido crescimento, etc.) para que você possa saber o que esperar delas e, assim, saber quando sua avaliação é "muito rica".
"Se eu pudesse evitar um estoque único, seria o estoque mais quente na indústria mais quente."
Estoques quentes, em indústrias quentes, geralmente são muito quentes para serem manuseados. Valorizar uma ação como a Amazon.com é quase impossível. Como todo mundo tem que ter, a perfeição é avaliada em sua avaliação atual. Qualquer erro poderia fazer com que as ações caíssem. Parte da razão pela qual as ações ainda não caíram, é porque os touros estão prevendo grandes coisas de novos produtos e serviços (nuvem, streaming, etc.) que não geram muito lucro hoje. Isso não é incomum; indústrias quentes estão sempre mudando.
Amazon.com pode muito bem continuar a subir, mas analisar onde será no futuro dá um salto de fé.
Se você não se sentir à vontade para dar esse salto, talvez prefira uma ação com essas características "aprovadas por Lynch".
- É uma indústria tediosa, previsível, que não muda nem atrai uma concorrência violenta.
- Está crescendo os ganhos em um nível sustentável (15-25%).
- Tem um nicho e clientes satisfeitos.
- Está fora do radar. Você não vai ouvir muitos analistas se gabando sobre recomendá-lo, e ninguém em um coquetel vai lhe dizer que é a sua escolha de estoque quente.
Um ótimo exemplo desse tipo de estoque é o Advance Auto Parts. Tem um nicho, ganhos estáveis e um modelo de negócios simples e previsível. Enquanto ninguém esperaria grandeza deste estoque, seus ganhos aumentaram cerca de 20% ao ano durante um período de cinco anos.
Ganhos constantes, levam a resultados excepcionais; o estoque subiu mais de 200% nos cinco anos (contra 78% para o S & P 500 ).
Em algum momento em breve, o Advance pode atingir o ponto de saturação do mercado como o Home Depot mencionado anteriormente. Eventualmente ambas as ações P / E irão deslizar e elas estarão no meu radar como jogadas de valor. Cada varejista está em um ponto diferente em seu ciclo de crescimento, e cada um pode ser um bom investimento pelo preço certo.
Os melhores vencedores serão as próximas peças de automóvel avançadas. Felizmente, se você se lembrar dessas regras, poderá encontrá-las. Avance sobrevoou o radar do Wall Streets durante anos. Ao longo do caminho, sempre havia espaço para crescer, ganhos estáveis e um ótimo nicho. Tem sido em uma indústria de crescimento sorrateiro, os americanos estão dirigindo carros mais velhos e consertando-os, e dominou a indústria. Mais importante ainda, seu setor nunca esteve sob ventos contrários ou mudanças significativas, de modo que os lucros foram mais fáceis de prever.
Aprenda com a lenda
Enquanto você não pode esperar para combinar o desempenho de Peter Lynch, ele acumulou um retorno anual de 29,2% por 13 anos, você pode aprender com a estratégia dele. A sabedoria por trás dessas citações pode ajudá-lo a escolher grandes ações de varejo nos próximos anos.
Divulgação: Eu não possuo nenhuma das ações mencionadas neste artigo e não tenho planos de comprar ações nas próximas 72 horas. Nunca compre nenhuma das ações mencionadas aqui (ou em qualquer outro lugar) sem fazer sua própria pesquisa.