Ao negociar opções, você pode escolher entre uma ampla variedade de estratégias. A escolha depende do que você está tentando realizar. As opções são ferramentas de investimento muito versáteis e, embora a maioria dos iniciantes ache que a única coisa que desejam realizar é "ganhar dinheiro", há outras considerações.
Como você deseja usar opções no seu portfólio?
O principal objetivo dos operadores de opções é quase sempre ganhar dinheiro.
No entanto, os traders mais experientes aprendem a apreciar que as opções podem ser usadas para obter outras características desejáveis para seus portfólios de investimento. Por exemplo, as opções podem ser usadas para:
- Gerenciar risco. Essa é a principal justificativa que muitos investidores têm para as opções de negociação. Sim, você ainda procura obter lucros, mas as opções permitem que você vá atrás desses lucros com menos risco de perder dinheiro com o negócio. Além disso, as estratégias básicas permitem que você estabeleça uma perda máxima possível para qualquer negociação - algo que o investidor que possui ações nem sempre pode fazer (mesmo com uma ordem stop-loss em vigor, em qualquer manhã, qualquer ação pode diminuir inferior ao preço de stop-loss). Maior probabilidade de obter lucro associado a perdas limitadas é algo que a maioria dos traders pode apreciar.
- Cobrir ou reduzir o risco de possuir posições que já estão em sua carteira. Você pode comprar e vender opções que protegem posições existentes. Alguns desses métodos limitam os lucros, enquanto outros não. Quando um trader aprende a entender como as opções funcionam, fica mais fácil decidir se você prefere pagar em dinheiro (pense nisso como uma apólice de seguro ) para obter uma boa proteção do portfólio ou cobrar um prêmio para aceitar apenas uma proteção limitada.
- Proteja suas posses contra uma enorme surpresa no mercado de ações. Eles não ocorrem com muita frequência, mas vimos alguns mercados de ações muito voláteis ao longo da nossa vida e, sem dúvida, haverá outros.
- Ajustar as previsões do mercado de ações. Este é especialmente importante para os comerciantes experientes. Por exemplo, você pode querer adotar uma posição de alta em determinado estoque ou índice, mas as opções permitem que você identifique suas expectativas. Um exemplo: você pode maximizar seu potencial de lucro prevendo corretamente o tamanho da mudança de preço das ações.
Antes que você comece
Uma palavra de cautela está em ordem. Os novatos devem entender um princípio firme ao negociar: Nunca coloque dinheiro em risco, a menos que você tenha certeza de que entende exatamente o que está fazendo. Não há nada de errado em pagar conselhos, mas você deve fazer sua parte e ter certeza de que o negócio é adequado para sua tolerância ao risco (ver # 5). Além disso, se você não entende o que tem que acontecer para a posição de ganhar dinheiro (e como ele pode perder dinheiro), então não há razão para fazer o comércio.
Se você começar a negociar qualquer estratégia de opção sem um entendimento firme de como cada uma dessas estratégias funciona e o que você está tentando realizar ao usá-las, então torna-se impossível administrar o negócio eficientemente. em outras palavras, quando negociando opções, você não pode adotar uma filosofia de compra e manutenção.
As opções são projetadas para serem negociadas, não necessariamente ativamente, mas quando você faz uma negociação, sempre há um momento oportuno para sair. Espero que com um lucro, mas um bom gestor de risco (que é você) sabe quando um comércio específico não está funcionando e que é necessário sair da posição. Se você deve ter uma perda, que assim seja. Nunca segure um comércio perdedor esperando que ele volte a empatar .
Estratégias recomendadas para opções
A seguinte pequena lista de estratégias contém os métodos que eu recomendo.
- Escrita de Chamada Coberta
- Venda garantida em dinheiro de puts nuas
- Spreads de crédito e débito
- Coleiras
Para comerciantes mais sofisticados:
- Condores de ferro
- Diagonal e diagonal duplo
Estas são seis estratégias recomendadas para operadores de opções. Existem outras boas estratégias disponíveis, mas esses métodos são de fácil compreensão. Ao começar com as opções, é vantajoso trabalhar com estratégias que permitem que você saiba como abrir, gerenciar e fechar suas posições.
Chamadas Cobertas
No topo da lista está a escrita de chamada coberta (CCW). Esta é uma maneira maravilhosa para os novatos aprenderem tudo sobre as opções. Muitos rookies de opções já entendem o mercado de ações e têm experiência em investimentos.
Assim, começar com uma estratégia de opção que inclua a posse de ações é uma maneira lógica de apresentar aos investidores o mundo das opções de ações.
Definição: Escrita de chamada coberta - A venda de uma opção de compra que é apoiada (coberta) por 100 ações para cada opção.
Para implementar essa estratégia, compre 100 ações (ou mais, em múltiplos de 100) ou use ações que você já possui e venda uma opção de compra para cada 100 ações.
Ao vender uma opção de compra, um prêmio em dinheiro é coletado e esse dinheiro é seu para manter, não importa o que aconteça no futuro.
Quando você vende (escreve) uma opção de compra:
- Você se torna obrigado a vender 100 ações a um preço específico, conhecido como preço de exercício - por tempo limitado -, mas somente quando o proprietário da opção opta por exercer a opção e recebe um aviso de exercício. Esse aviso é simplesmente uma mensagem do seu corretor informando que sua opção curta foi exercida e que você vendeu automaticamente 100 ações ao preço de exercício. Sua posição de opção desapareceu (uma vez exercida, a opção não existe mais) e o estoque foi removido de sua conta. O dinheiro aparecerá quando a venda de ações for liquidada em três dias.
Você, como vendedor da opção, não sabe se a opção é exercida ou não. Essa decisão pertence ao proprietário da opção. Se isso não parecer justo, lembre-se de que o comprador pagou em dinheiro para obter esse direito. - Uma opção é um contrato obrigatório que descreve o preço de exercício e a data de vencimento. A obrigação de vender suas ações dura por um tempo limitado - até a data de vencimento. Se o proprietário da opção não se exercitar quando essa data chegar (o tempo limite é de aproximadamente 30 minutos após o fechamento do mercado no dia da expiração), sua obrigação termina e a opção de compra expira sem valor.
- O dinheiro (prêmio) que você coletou ao vender a opção não faz parte do contrato. Esse prêmio descreve apenas a negociação que foi feita no pregão de uma das trocas de opções .
Quando você escreve uma chamada coberta, há apenas dois resultados possíveis. De qualquer maneira, você deveria estar satisfeito.
- A ligação é exercida e a ação é vendida ao preço que você concordou no contrato (o preço de exercício). Além disso, você consegue manter o prêmio em dinheiro.
- A opção expira sem valor . Você está à frente do jogo pelo prêmio em dinheiro coletado. Você ainda possui o estoque e pode - se assim preferir - escrever outra opção de compra e cobrar outro prêmio.
Há muito mais a aprender sobre essa estratégia, mas isso deve ser suficiente para os propósitos de uma discussão introdutória básica. Se isso soa atraente, então é hora de começar a aprender muito mais sobre os detalhes de como implementar a cobertura ou a escrita. Não entre em ação fazendo alguns negócios. Se o CCW não for atraente, considere outra estratégia na lista.
Eu recomendo este método para todos os iniciantes porque esta estratégia é básica e fácil para pessoas que não têm conhecimento de opções para entender, eu recomendo que você aprenda tudo sobre CCW porque os conceitos se aplicam a todas as outras estratégias de opções. Nota: Não é necessário negociar esta estratégia. Mas é uma boa ideia entendê-lo. Eu sei que pessoas com contas pequenas de investimento podem não conseguir comprar ações.
Puts nus
Quando você vende um out-of-the-money (ou seja, o preço da ação é maior do que o preço de exercício da opção de venda), um prêmio em dinheiro é cobrado. Esse dinheiro é seu para manter, não importa o que mais aconteça. Existem dois resultados possíveis deste comércio:
- A opção expira sem valor (o preço das ações está acima do preço de exercício) e seu lucro é o dinheiro coletado.
- Quando a expiração chega, o preço da ação está abaixo do preço de exercício. Isso significa que o proprietário da opção exercerá seus direitos de vender 100 ações ao preço de exercício, e você é obrigado a comprar essas ações. A transação é feita automaticamente, assim como quando você recebe um aviso de exercício sobre a chamada vendida ao gravar chamadas cobertas.
Ao vender a opção de venda, você estava disposto a comprar ações na greve. Se e quando você receber um aviso de exercício, talvez não queira mais possuir o estoque. Mas olhe da seguinte maneira: se você tivesse comprado ações a preço de mercado anterior (quando você vendeu a opção de venda), teria pago um preço mais alto e não teria recebido o prêmio em dinheiro. Assim, você pode não ficar entusiasmado (e sempre pode vender a ação), mas estará substancialmente melhor do que se tivesse comprado ações em vez de vender a opção de venda.
Spreads de Crédito
Em vez de vender opções desprotegidas (nuas), o comerciante pode vender um put e comprar outro. A compra efetuada atua como uma apólice de seguro, limitando a perda. Também reduz o potencial de lucro, mas exorto-o a acreditar que as perdas limitantes são a chave para o seu sucesso futuro e que aceitar lucros menores é um preço razoável a pagar por ter certeza de que você nunca terá uma perda grande demais. Todos nós queremos ser pensadores positivos, mas os comerciantes vencedores sabem que o principal objetivo é evitar um desastre monetário. Limites de perda realizam isso.
Embora esta seja uma das estratégias de opções mais populares (por boas razões), os traders de opções mais recentes devem entender os fundamentos da negociação de opções individuais antes de entrar na negociação de spread. Por quê? Porque é mais fácil entender como um spread funciona quando você sabe como seus componentes funcionam.
Coleiras
Esta é a mais conservadora das estratégias listadas aqui. É para pessoas que estão mais interessadas em preservar seu capital do que em ganhar muito mais dinheiro. O colar é uma posição levemente otimista com ganhos limitados e perdas limitadas.
É preciso começar em algum lugar, e incentivo os novos operadores de opções a aprender os conceitos básicos sobre opções e, em seguida, estudar maneiras específicas de usá-los. As estratégias listadas aqui funcionaram para mim, mas não posso garantir que elas farão o mesmo por você. O ponto é: aprenda primeiro; comércio mais tarde.