O fim de semana do Memorial Day nos Estados Unidos é o início oficial da temporada de verão. O verão é sinônimo de tempo de férias. A escola termina para muitos estudantes em todo o país e muitos trabalhadores fazem uma pausa de suas tarefas diárias durante os meses de verão. A temporada de verão passa pelo fim de semana do Dia do Trabalho no início de setembro.
Sazonalidade em Commodities
No mundo das commodities, a sazonalidade é um conceito importante.
A época do ano tem ramificações significativas para a equação fundamental de oferta e demanda para muitos mercados de matérias-primas. Por exemplo, como o verão é a temporada de férias, as pessoas tendem a dirigir mais durante os meses de junho a agosto nos EUA. Portanto, a demanda por gasolina tende a subir durante o que é "estação motriz" ou o período de pico de demanda para o produto isso alimenta automóveis. As pessoas também tendem a programar as viagens por via aérea durante o verão, de modo que a demanda por combustível de aviação, bem como a demanda por gasolina, aumenta durante os meses quentes do verão. Outro exemplo de demanda crescente por uma commodity durante os meses de verão vem da eletricidade. Temperaturas quentes ou quentes significam que os condicionadores de ar fazem horas extras fazendo do verão a estação de pico de demanda por eletricidade.
Talvez a tradição americana mais onipresente da temporada seja o churrasco. Família e amigos se reúnem quando o sol está brilhando, o clima é quente e desfrutar do ar livre.
A comida é sempre um componente importante dessas reuniões, e a churrasqueira costuma ser a peça central de um evento. Os alimentos básicos da estação de grelhar são os alimentos americanos de hambúrgueres, e cachorros-quentes cortados com carne, frango, costela, linguiça e outras proteínas animais completam o cardápio típico de verão em todo o país.
O Memorial Day marca o início da temporada de grelhar nos EUA e o período de pico de demanda por carnes.
Gado e Porcos na Temporada de Grelhados
A tradição americana significa que os produtores de gado e porcos devem se organizar para satisfazer o aumento da demanda por seus produtos durante o auge da temporada de grelhar. Portanto, há um padrão sazonal de força nos mercados de gado e suínos magros que tendem a exibir força de preço à medida que a temporada de pastagem se aproxima a cada ano.
Os três principais contratos futuros no mundo da proteína animal são o gado vivo , o gado alimentador e os futuros de suínos magros . Todos os negócios na Chicago Mercantile Exchange ( CME ) e oferecem futuros e opções em contratos futuros. Enquanto o gado vivo e os contratos de suínos magros têm um mecanismo de entrega, os contratos de gado alimentador são liquidados financeiramente. O dispositivo de entrega permite que os compradores recebam a entrega da mercadoria e vendedores para fazer a entrega do produto durante o período de entrega para cada contrato. O mecanismo de entrega permite uma convergência suave de futuros e preços físicos reais. No mundo das commodities, o produto físico está no topo da pirâmide e todos os instrumentos derivativos buscam replicar a ação do preço no físico.
Contratos futuros com um mecanismo de entrega fazem o melhor trabalho replicando a precificação física do mercado, já que eles basicamente se tornam commodities físicas durante o período de entrega.
O CME fornece especificações detalhadas de entrega para os contratos futuros de boi gordo e porco magro. Essas especificações são criadas com a consulta da indústria para que os contratos sejam ferramentas eficientes e efetivas de hedge. Um produtor que vende contratos futuros pode fazer uma entrega e um consumidor que compra contratos futuros pode eventualmente representar e receber a entrega do gado ou porcos.
Como em todos os outros mercados de commodities, os futuros de carne são negociados para períodos de liquidação próximos e diferidos. A ação do preço dos spreads intra-commodities em carnes pode ser mais volátil do que os preços imediatos e próximos. Esses spreads intra-commodity, calendário, tempo ou frente para trás costumam ser uma excelente maneira de entender e monitorar as características atuais de oferta e demanda dos mercados de carnes.
Quando os preços futuros próximos são mais altos do que os preços diferidos, existe uma condição de backwardation . O backwardation frequentemente nos diz que a demanda próxima é maior do que a oferta atual ou que existe um déficit no mercado, geralmente um sinal positivo para a precificação de curto prazo. Quando os preços futuros próximos são menores do que os preços diferidos, existe uma condição de contango. O Contango é um sinal de excesso de oferta ou de um mercado saturado, em que a oferta próxima excede a demanda próxima.
Os futuros de carnes tendem a se tornar mais voláteis à medida que a temporada de grelhar se aproxima a cada ano. No entanto, muitos outros fatores influenciam o preço do gado e do porco. Por exemplo, os preços dos grãos podem afetar as carnes à medida que os animais consomem enormes quantidades de alimento durante suas vidas. As doenças dos animais também podem afetar os preços das carnes, assim como o valor do dólar dado ao mercado de exportação de proteínas animais.
Grelhar temporada é tudo sobre a demanda, pense em que da próxima vez que você acionar o grill e tapa os hambúrgueres, cachorros, bifes, costelas e salsicha em sua grade. As chances são em algum momento as carnes negociadas nos contratos futuros CME. Produtores e consumidores protegem carnes e especuladores de posição para obter lucro durante a vida desses animais que eventualmente passam por processamento e acabam em nossas grades durante o auge da temporada.