Quais são os fundos de títulos municipais e como eles são tributados?
Descubra como funcionam os fundos de bônus municipais e como e por que você pode se beneficiar investindo nesses tipos de fundos mútuos.
Quais são os fundos de obrigações municipais?
Obrigações são obrigações de dívida emitidas por entidades, como corporações ou governos. Também chamado de "munis", os títulos municipais são títulos emitidos por municípios do governo ou por suas agências.
Exemplos incluem cidades, estados e serviços públicos. As obrigações de dívida são usadas para arrecadar dinheiro para financiar a construção de escolas, parques, rodovias e outros projetos para uso público. Fundos de títulos municipais são fundos mútuos que investem em títulos municipais.
Como os fundos de obrigações municipais são taxados?
Os fundos de obrigações municipais fornecem aos investidores juros que estão isentos do imposto de renda federal. Essa renda também pode ser isenta de impostos estaduais e locais para investidores que residem no estado ou localidade de emissão. Um título da cidade de Nova York, por exemplo, seria livre de impostos triplos, o que significa que poderia ser isento de impostos federais, estaduais e locais se o investidor mora e paga impostos na cidade de Nova York. Por esta razão, os fundos de obrigações municipais são muitas vezes referidos como investimentos "isentos de impostos" ou "isentos de impostos".
Quem deve investir em fundos de obrigações municipais e por quê?
Os investidores que devem usar fundos de títulos municipais são principalmente aqueles que desejam obter rendimentos tipicamente mais altos do que os fundos do mercado monetário e que podem estar em altas faixas de impostos.
Os rendimentos dos títulos municipais são frequentemente mais baixos em comparação com outros títulos, como aqueles emitidos por uma corporação. No entanto, os benefícios fiscais dos títulos municipais podem compensar os rendimentos mais baixos.
Mas como você sabe se os fundos de títulos municipais são melhores para você? A resposta está no chamado "rendimento equivalente a impostos".
Por exemplo, um título tributável, como um bônus corporativo, que paga 5,00 por cento pode não ser tão atraente para um investidor que compra um título municipal isento de impostos que paga 4,00 por cento. Para determinar qual é o melhor vínculo, o investidor pode calcular o rendimento equivalente ao imposto. O rendimento equivalente a imposto é o rendimento antes dos impostos que o título tributável deve pagar para igualar o rendimento das obrigações municipais isentas de impostos. O cálculo é o rendimento das obrigações municipais isentas de impostos dividido por um, menos a taxa de imposto do investidor. Aqui está o cálculo para um investidor na faixa de imposto marginal de 35%, considerando um título municipal pagando 4,00%:
Rendimento Equivalente a Impostos = 0,04 / (1 - 0,35) = 6,15%
Esse cálculo revela que os impostos sobre a renda salvos com o uso da obrigação municipal isenta de impostos equivalem a (o mesmo que) um título tributável que recebe 6,15%. Portanto, o investidor de títulos é sábio para usar os títulos municipais ou títulos municipais em vez do título corporativo tributável.
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