Determinando o pagamento que você pode tirar de seus investimentos
Ultimamente, tem havido uma onda de discussão no mundo da gestão de ativos sobre se a taxa de retirada de aposentadoria de 4% é mais aceitável, com um estudo recente indicando que o valor real e mais preciso é de 3%. Em outras palavras, um investidor com US $ 1.000.000 em seu portfólio agora é considerado imprudente se ele retirar os US $ 40.000 anteriormente em vez do novo valor de US $ 30.000 que os assessores endinheirados advogam.
Quem está certo? Eles estavam errados todos esses anos? 3% é sempre o número real e melhor?
Uma taxa de retirada de aposentadoria segura depende das taxas de investimento que você está pagando, direta e indiretamente
Acontece que a resposta tem a ver com taxas de investimento, tais como honorários de consultores, taxas de despesas de fundos mútuos e assim por diante. As pessoas que defendem a taxa de retirada de aposentadoria de 3% mais baixa estão, muitas vezes, assumindo que esses custos percorrem aproximadamente 1% dos ativos líquidos. Essa é uma suposição razoável se você tiver seu dinheiro em produtos financeiros ou se você usar um consultor.
Para os investidores inexperientes, essa taxa de 1% pode salvá-los de muitas mágoas e perdas, dando-lhes uma pessoa de cabeça fraca para derrubá-los quando os mercados perderem 30% ou 50% + de seu valor em um curto período, que eles fizeram e continuarão a fazer.
No entanto, para aqueles que são sofisticados e lidam com sua própria alocação de ativos , incluindo o investimento em ações ou títulos diretamente, isso cria uma imagem enganosa.
Pegue meus portfólios domésticos. Minhas despesas de investimento como porcentagem dos ativos são praticamente inexistentes; muito menor do que os fundos mais baratos do índice Vanguard. Eles são menos que uma fração de uma fração de uma fração de 1%. É porque tenho a tendência de acumular dinheiro, esperar por um investimento de que goste, comprar um grande bloco de propriedade e depois estacioná-lo por anos, até décadas. Apesar de estar em meus 30 anos agora, ainda estou participando de ações de fabricantes de junta e empresas bancárias que eu comprei quando era adolescente ou estudante universitário. Além de uma comissão inicial, praticamente não há rotatividade, pois escolho minhas ações como holdings de longo prazo, em vez de especulações de curto prazo. Assim, não há impostos, pois eu permito que o poder da alavancagem fiscal diferida aumente meus retornos líquidos . O tamanho do meu ativo é grande o suficiente. Eu não tenho que pagar muitas das taxas que muitos outros investidores fazem, proporcionando mais economias de escala.
Muitos de vocês estão na mesma posição. Assim como Jack MacDonald, Anne Scheiber , Grace Groner ou o fazendeiro que uma vez lhe falei , você vive frugalmente e compra ações de suas ações favoritas, acumulando riqueza com o tempo. Além de algumas pequenas taxas de custódia, você pode não estar pagando nada.
Eu sei de fato que uma minoria decente de vocês prefere tirar proveito dos planos diretos de compra de ações e DRIPs, assim você dificilmente terá custos! (Até mesmo eu tirei vantagem disso em minha própria família, usando-os como uma ferramenta de ensino para os membros mais jovens. Aqueles de vocês que nunca ouviram falar deles devem dedicar alguns minutos para descobrir por que eu amo mais planos de reinvestimento de dividendos .) Nessa situação, com pouco ou nenhum dinheiro indo para Wall Street ou intermediários, um portfólio de tamanho comparável pode suportar a taxa de retirada mais alta e, ao mesmo tempo, evitar o risco de eliminação na maioria das condições. Isso porque você consegue manter os fundos que estavam sendo enviados para os profissionais.
Outros de vocês estão pagando 2% ou mais e correm o risco de ficar sem dinheiro algum dia, ou pelo menos, experimentando um corte em seu poder de compra à medida que a inflação e os impostos começam a corroer o valor de cada dólar gerado.
Taxas de Retirada de Aposentadoria Segura são Influenciadas pelo Tipo de Mix de Ativos que você possui
Outra consideração é o tipo de mix de ativos que você mantém. Considere um investidor que se aproxima da aposentadoria com a maior parte de seu dinheiro em geração de caixa imobiliária. As rendas normalmente podem ser aumentadas ao longo do tempo, assumindo que a propriedade está em bom estado de funcionamento e um bom bairro. Mesmo que a maior parte da receita de aluguel seja gasta, a propriedade em si oferece uma espécie de hedge natural para a inflação, já que está se valorizando e os aluguéis podem aumentar sem muito reinvestimento. Obrigações são o oposto. Com um vínculo, você não obterá um aumento na taxa de juros paga, nem o próprio vínculo vai apreciar muitas circunstâncias especiais ausentes. Vinte anos depois, um investidor fortemente voltado para títulos provavelmente terá muito menos poder de compra do que o investidor imobiliário, assumindo estruturas de custos e taxas de retirada idênticas.
O veredicto final? Depende. Para alguns de vocês, 3% é a taxa de retirada segura. Para outros, 4% é o melhor valor.