Como um clima de mercado em mudança pode impactar sua carteira de investimentos
Quando as taxas de juros sobem , é tipicamente um reflexo de uma economia em expansão. O Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) eleva as taxas de juros para evitar que a economia cresça muito rapidamente ou provocar um aumento no índice de preços ao consumidor.
Os aumentos das taxas são geralmente distribuídos ao longo de meses ou anos para acompanhar a expansão econômica.
Para os investidores, as taxas crescentes podem ter implicações significativas na carteira, especificamente para os investidores de renda que favorecem os títulos. Obrigações e taxas de juros têm uma relação inversa; quando as taxas sobem por um período prolongado, os preços dos títulos caem. O aumento das taxas pode impactar diretamente os rendimentos das obrigações, com títulos de longo prazo que têm prazos de maturação que variam de 10 a 30 anos, vendo efeitos mais substanciais. Títulos de curto prazo podem ser menos afetados por taxas crescentes.
Saber gerir o seu portfólio durante períodos de aumento das taxas pode ajudar a mitigar quaisquer efeitos potencialmente negativos.
O que fazer quando as taxas de juros sobem
Grandes oscilações nas taxas, tanto a curto quanto a longo prazo, podem afetar significativamente o saldo de sua carteira. E, como na corda bamba, o equilíbrio é fundamental para o sucesso no investimento.
O primeiro passo é entender a composição do seu portfólio e como as classes de ativos individuais podem ser impactadas por taxas crescentes.
Dependendo de como sua carteira está estruturada, é provável que ela inclua ações, títulos, investimentos em dinheiro ou seus equivalentes e imóveis.
De um modo geral, as taxas crescentes não têm uma correlação direta com os preços das ações. Mas, as taxas crescentes ainda podem ter um impacto sobre as ações porque as taxas mais altas afetam a capacidade dos consumidores de pedir empréstimos e quitar dívidas .
Empréstimos e cartões de crédito se tornam mais caros à medida que as taxas sobem e quando os consumidores carregam níveis mais altos de dívida, o que pode afetar a quantidade de renda disponível que eles têm que gastar em bens de consumo. Quando os consumidores gastam menos, isso pode afetar diretamente as linhas de fundo corporativas. Reduzir as receitas ou reduzir o crescimento do lucro pode, por sua vez, afetar o desempenho das ações da empresa.
Certos setores de ações podem, no entanto, se beneficiar de taxas crescentes, uma vez que sugerem um crescimento econômico mais forte. Indústrias cíclicas, como instituições financeiras, empresas industriais e fornecedores de energia, tendem a ter um desempenho melhor quando as taxas aumentam. É o setor RUST, que inclui fundos de investimentos imobiliários, serviços públicos, bens de consumo básicos e telecomunicações, que os investidores devem observar atentamente quando as taxas começam a subir. O setor imobiliário, em particular, é uma classe de ativos a ser observada, já que as taxas crescentes podem empurrar a compra de imóveis fora do alcance de certos tomadores de empréstimos. Ao mesmo tempo, o aumento das taxas pode ser uma vantagem para os proprietários de imóveis para aluguel, que podem cobrar preços mais altos se a demanda por aluguel continuar alta.
É mais provável que as obrigações vejam um impacto negativo mais imediato associado a taxas crescentes. Novembro de 2017, por exemplo, foi o pior mês para os títulos em mais de uma década.
Mas é importante manter os efeitos do aumento das taxas nos títulos em perspectiva. Os estoques, em comparação, têm o potencial de ser muito mais voláteis do que títulos. Quando um mercado de alta sustentado começa a parecer pessimista, os títulos podem oferecer uma renda consistente e amortecer a volatilidade da carteira no longo prazo. Em períodos de incerteza, como a transição econômica após uma eleição ou a aprovação de novas leis ou tarifas fiscais, os títulos podem ser mais atraentes para os investidores que estão preocupados com a possibilidade de uma correção .
Se você tem participações de caixa em seu portfólio, como certificados de depósito, contas de poupança líquidas ou instrumentos do mercado monetário, as taxas crescentes significam um retorno mais alto do seu investimento. À medida que as taxas sobem, os bancos tendem a oferecer taxas correspondentemente mais altas nas contas de depósito. Naturalmente, o retorno desses investimentos é tipicamente muito menor do que os retornos associados a ações ou fundos mútuos, mas você não está assumindo o mesmo grau de risco que teria com uma ação.
The Bottom Line
A resposta para como você deve investir quando as taxas de juros sobem é bastante simples: você deve investir da mesma maneira que deveria estar sempre investindo . Isso significa construir uma carteira diversificada composta de ações de qualidade, títulos, caixa e equivalentes de caixa que lhe renderão renda através dos altos e baixos dos mercados e da economia global em geral. Tentar medir o tempo no mercado ou prever para que caminho as taxas vão é um esforço desperdiçado; A coisa mais inteligente que os investidores podem fazer é administrar conscientemente seus portfólios para limitar o lado negativo e aumentar o potencial de crescimento, à medida que as taxas de juros e o mercado flutuam. A diversificação é a melhor maneira de fazer isso - independentemente de onde as taxas são direcionadas para o curto ou longo prazo.