Por que os títulos do tesouro são considerados seguros
Existem dois tipos de risco no mercado de títulos: risco de crédito e risco de taxa de juros . O risco de crédito é o risco de inadimplência de um emissor, enquanto o risco de taxa de juros responde pelo impacto de mudanças nas taxas vigentes.
Treasuries são livres de risco é, em primeiro lugar: risco de crédito. Apesar das preocupações com a saúde fiscal dos Estados Unidos, os títulos do governo dos EUA são considerados entre os mais seguros do mundo em termos da probabilidade de que seu interesse e principal sejam pagos a tempo. Os Estados Unidos nunca deixaram de pagar sua dívida na era moderna, embora houvesse alguns casos de reestruturação nos anos de 1800.
Você pode perder dinheiro investindo em títulos do Tesouro
Os títulos do Tesouro estão realmente livres de risco de crédito, mas estão sujeitos a risco de taxa de juros . Enquanto os títulos do Tesouro e as emissões de curto prazo não sofrem grande impacto dos movimentos das taxas, os títulos de prazo intermediário (aqueles com vencimentos de cinco a dez anos) podem sofrer volatilidade moderada, enquanto os títulos de longo prazo (dez anos ou mais) pode ser bastante volátil.
Se um investidor detiver uma garantia do Tesouro até o seu vencimento, isso não é um fator. Enquanto o valor do principal flutua para cima e para baixo ao longo da vida do título, com base na mudança das perspectivas de taxas de juros e inflação , o investidor pode ter certeza de que ele ou ela acabará vendo seu investimento original ser devolvido.
No entanto, isso se torna um fator se o investidor for forçado a vender uma emissão do Tesouro antes de seu vencimento . Nesse caso, o preço do título terá mudado com base nas flutuações do mercado e o investidor receberá recursos que podem ser mais ou menos do que o investimento original.
Fundos do Tesouro dos EUA e ETFs
Como os títulos individuais do Tesouro amadurecem pelo valor total, um investidor em um título do governo pode ficar tranqüilo sabendo que, mesmo que o valor do título esteja caindo no curto prazo, o principal será devolvido no devido tempo.
Este não é o caso de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) que investem em títulos do Tesouro. A menos que um fundo seja um fundo “data-alvo” com uma data de vencimento designada, os fundos nunca terão vencimento.
Nos fundos que investem em títulos de prazo mais curto, isso geralmente não é uma questão significativa, já que a volatilidade das ações subjacentes é baixa - embora o preço possa de fato experimentar um declínio moderado. No entanto, os fundos que investem em títulos do Tesouro de longo prazo podem ser excepcionalmente voláteis. Se os preços do Tesouro caírem, isso resultará em uma perda do principal para o investidor.
Investidores que estão considerando a compra de um fundo que investe em Treasuries de longo prazo, portanto, precisam estar cientes de que estão, de fato, assumindo um risco principal elevado - mesmo que os títulos subjacentes não entrem em default. Naturalmente, alto risco pode significar alto retorno ... fornecendo o mercado se move na direção certa.
The Bottom Line
Os títulos do Tesouro dos EUA são de fato livres de risco - para indivíduos que detêm títulos individuais até o vencimento. No entanto, existe um risco para aqueles que vendem seus títulos antes do vencimento ou que investem em fundos do Tesouro de longo prazo. Como resultado, mesmo esse investimento “sem risco” pode, de fato, ser bastante arriscado em certas situações.