Investimentos Estrangeiros Adicionam Diversidade mas Existem Riscos
Por que investir em países estrangeiros?
A principal regra de investir é buscar o maior retorno ajustado ao risco para seu capital (também chamado de "alfa"). Basicamente, você quer maximizar o lucro obtido além do risco assumido em qualquer investimento. Uma das melhores maneiras de conseguir isso é através da diversificação, que tem sido matematicamente comprovada para melhorar os retornos ajustados ao risco.
Um portfólio efetivamente diversificado tem pelo menos 8-10 ativos não correlacionados (ou ativos que não se movem em relação uns aos outros) espalhados por vários setores e geografias, o que garante que um evento adverso em um mercado não afetará negativamente todo o portfólio. Como resultado, investir em países estrangeiros (diversificação geográfica) é uma maneira importante de melhorar os retornos ajustados ao risco por meio da diversificação .
Por exemplo, o ETF Vanguard MSCI EAFE (NYSE: EFA) tem uma correlação de 0,78 com o ETF S & P 500 SPDR (NYSE: SPY), enquanto o ETF iShares MSCI Emerging Markets Index (NYSE: EEM) tem apenas uma correlação de 0,69, de acordo com Os dados de 6 meses do ETFScreen.com terminaram em 9 de janeiro de 2017.
Muitos estoques e fundos domésticos têm uma correlação muito maior que reduz a diversificação.
Onde os investimentos estrangeiros se encaixam?
Os EUA são conhecidos mundialmente por seus investimentos em portos seguros, como títulos do Tesouro e empresas blue-chip . Da mesma forma, os países estrangeiros muitas vezes se encaixam em suas próprias categorias de investimentos, variando de commodities a ações de crescimento.
Como resultado, os investidores que buscam esses tipos de investimentos podem querer usar estoques estrangeiros para preencher o vazio e aumentar a diversificação.
Os países estrangeiros do chamado grupo BRIC (Brasil, Rússia, Índia e China) são conhecidos principalmente por suas oportunidades de crescimento. Esses países experimentaram níveis significativos de crescimento econômico, o que ajudou muitas empresas a prosperar. No entanto, como em qualquer nação em desenvolvimento, há riscos acrescidos associados à capacidade de gerir com sucesso o crescimento a longo prazo.
Outros países são conhecidos por suas áreas específicas de foco. Por exemplo, a Nigéria é conhecida por sua arriscada indústria petrolífera offshore; O Chile é famoso por seus minerais raros; O Canadá é conhecido por suas areias de ouro e petróleo; e o Oriente Médio é popular por suas oportunidades de petróleo e gás. Cada país estrangeiro tem suas próprias áreas de foco econômico e perfil risco-a-prêmio para investidores internacionais.
Os principais riscos de investir no exterior
Há riscos em investir em qualquer país ou mercado - inclusive nos Estados Unidos - e é por isso que criar um portfólio diversificado é tão importante. Por exemplo, se os EUA cometeram um erro na política monetária e o dólar caiu para baixo, não seria bom investir em outros países que não são afetados?
No entanto, existem vários riscos especificamente associados ao investimento estrangeiro versus investimento doméstico.
Aqui estão três dos riscos mais significativos:
- Risco da taxa de câmbio: as empresas estrangeiras geralmente geram vendas e receitas em sua moeda local - como euros ou francos suíços . Como resultado, os investidores dos EUA devem converter essas moedas em dólares norte-americanos em algum momento. Infelizmente, a taxa de câmbio entre as moedas flutua ao longo do tempo e pode levar a ganhos ou perdas inesperados.
- Risco Político Geopolítico: Algumas empresas estrangeiras operam em países que podem enfrentar riscos geopolíticos, como o terrorismo ou vizinhos potencialmente hostis. Por exemplo, a Coréia do Sul enfrenta o risco de um ataque da Coréia do Norte. Como resultado, os investidores devem considerar cuidadosamente os riscos associados aos países nos quais investem.
- Risco Econômico e de Crédito: As empresas estrangeiras geralmente dependem da saúde da economia do país anfitrião. Embora os EUA tenham uma classificação de crédito AAA, há muitos países que têm classificações de investimento que variam de grau de investimento quase perfeito a bem inferior. E eventos econômicos adversos nesses países podem afetar as empresas que operam dentro deles.
Principais pontos de destino
- O investimento internacional é uma possibilidade relativamente nova para investidores individuais, com o aumento de fundos mútuos e ETFs focados em oportunidades globais.
- A escolha dos destinos de investimentos internacionais certos depende em grande parte das necessidades de um investidor individual e de onde eles gostariam de direcionar seu capital.
- Existem muitos riscos associados ao investimento internacional, incluindo riscos de moeda, riscos geopolíticos e riscos de crédito, entre outros.