Do econômico ao risco político e tudo no meio
Neste artigo, vamos dar uma olhada em como medir e analisar com rapidez e facilidade o risco do país.
Medindo o risco do país
Medir o risco de um país pode ser um esforço complicado. Das leis tributárias à agitação política, os investidores precisam levar em consideração centenas, senão milhares, de fatores diferentes. Por exemplo, movimentos tangíveis como um aumento da taxa de juros podem prejudicar ou ajudar dramaticamente as empresas e o mercado de ações de um país. Mas até mesmo um mero comentário de um proeminente político insinuando planos futuros pode ter um impacto tão grande quanto esse. Muito também depende das expectativas existentes do mercado antes do movimento ou rumores de movimento.
O risco de um país pode geralmente ser dividido em dois grupos:
- Risco Econômico : Risco associado à condição financeira de um país e capacidade de pagar suas dívidas . Por exemplo, um país com uma alta relação dívida / PIB pode não conseguir levantar dinheiro tão facilmente para se sustentar, o que coloca sua economia doméstica em risco.
- Risco Político : Risco associado aos políticos de um país e o impacto de suas decisões nos investimentos. Por exemplo, políticos desesperados apoiando nacionalizações podem representar um risco para os investidores em certos setores estratégicos.
Em alguns casos, os riscos econômicos e políticos podem ser interligados. A economia da Argentina sob os antigos regimes peronistas é um ótimo exemplo. Nesse caso, os políticos populistas implementaram políticas que prejudicaram a economia, como subsídios de energia e gastos com reservas externas.
Analisando o risco do país
Existem muitas maneiras diferentes de analisar o risco de um país.
Dos coeficientes beta aos ratings soberanos , os investidores têm uma série de ferramentas diferentes à sua disposição. Os investidores internacionais devem usar uma combinação dessas técnicas para determinar o risco de um país, bem como o risco associado a qualquer investimento ou segurança internacional individual.
Os métodos usados para avaliar o risco-país podem ser agrupados em duas categorias:
- Análise Quantitativa : O uso de índices e estatísticas para determinar o risco, como a relação dívida / PIB ou o coeficiente beta do índice MSCI para um determinado país. Os investidores internacionais podem encontrar essa informação em relatórios de agências de classificação, revistas como a Economist e através de várias fontes on-line, como a Wikipedia.
- Análise Qualitativa : O uso de análise subjetiva para determinar o risco, como quebrar notícias / opiniões políticas ou rumores de mercado realistas. Os investidores internacionais podem encontrar essas informações em publicações financeiras como a revista The Economist e o Wall Street Journal, além de pesquisar em agregadores de notícias internacionais como o Google Notícias.
Mas a maneira mais comum pela qual os investidores avaliam o risco-país é através de ratings soberanos. Ao considerar esses fatores quantitativos e qualitativos, essas agências emitem avaliações de crédito para cada país e oferecem aos investidores uma maneira fácil de analisar o risco do país.
As três agências de classificação mais assistidas são a Standard & Poor's, a Moody's Investor Services e a Fitch Ratings.
Lista de verificação de risco do país e outras dicas
Os investidores internacionais podem determinar o risco-país usando este processo simples de três etapas:
- Verificar Ratings Soberanos : Analise os ratings soberanos do país emitidos pelo S & P, pela Moody's e pela Fitch para obter uma visão básica do nível de risco do país.
- Leia as últimas : pesquise no Google Notícias ou em outros agregadores de notícias internacionais por qualquer notícia econômica em torno de um país como uma forma de pesquisa qualitativa, ou verifique fontes de dados públicas como o Fundo Monetário Internacional ou o Banco Mundial.
- Verifique o risco do ativo : Determine o risco do investimento específico examinando fatores quantitativos, como o coeficiente beta - um coeficiente beta mais alto equivale a um risco maior.
Mas, só porque um país é arriscado, não significa que os investidores devam ignorá-lo. Às vezes, o aumento do risco equivale a maiores retornos potenciais. Por exemplo, um país passando por uma reforma econômica pode ser mais arriscado agora, mas seu futuro a longo prazo pode ser mais brilhante como resultado. Os investidores internacionais podem, portanto, ainda incorporar o risco em uma carteira diversificada, a fim de aumentar os retornos potenciais.
Aqui estão algumas dicas que você deve ter em mente ao considerar investimentos mais arriscados:
- Mantenha-se diversificado : Um portfólio diversificado pode ajudar a atenuar os efeitos de qualquer segurança que caia drasticamente. Tente e limite qualquer segurança de contabilizar mais de 5% do valor de uma carteira.
- Hedge Your Bets : Algumas estratégias, como escrever chamadas cobertas ou comprar opções de venda de índice, podem ajudar a se proteger contra uma desaceleração do mercado. Investidores avançados podem querer considerar essas opções.
- Monitore a situação : sempre fique de olho nos seus investimentos. As coisas podem mudar rapidamente nos mercados internacionais - particularmente os mais arriscados - por isso certifique-se de ver quaisquer nuvens escuras antes que a tempestade atinja.
The Bottom Line
Os investidores internacionais devem estar cientes dos diversos fatores de risco que influenciam seus investimentos, incluindo os riscos econômicos e políticos específicos de cada país. Ao verificar os ratings soberanos e fazer algumas diligências, eles podem garantir que seu portfólio não seja excessivamente exposto.