O que você precisa saber antes de investir em fundos de índice 'Total Market'
Os fundos de índices ganharam popularidade nos últimos anos e se tornaram a escolha preferida da comunidade de investimentos em geral. Na verdade, um amplo índice de mercado, o Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) é o maior fundo mútuo do mundo , medido por ativos sob gestão.
Fundos de índice de mercado amplo têm vantagens definidas para os investidores, mas nem sempre são usados adequadamente. Veja o que você deve saber sobre os amplos fundos de índices de mercado antes de investir:
O que são fundos de índice de mercado amplo?
Assim como o termo parece, os fundos de índice de mercado amplos investem em um grande segmento do mercado de investimentos, muitas vezes visando certos valores mobiliários, como ações ou títulos. Aqueles que oferecem a exposição mais ampla do mercado aos investidores são frequentemente chamados de fundos de índice de mercado total .
Por exemplo, um fundo mútuo ou Exchange Traded Fund (ETF) que monitora o S & P 500 Index é um fundo de índice amplamente diversificado, mas na maioria das vezes o termo do índice de mercado amplo refere-se a um fundo com exposição mais ampla do que isso - um fundo que investirá em um índice mais amplo, como o Wilshire 5000 ou o Russell 3000. As participações no Wilshire 5000 e Russell 3000 incluem a maioria das ações domésticas dos EUA negociadas em bolsas de valores, motivo pelo qual o nome "mercado total" é geralmente incluído no fundo. nome.
Os amplos fundos de índices de mercado que investem em títulos geralmente acompanham o Índice Agregado de Obrigações dos EUA da Barclay , que consiste em aproximadamente 17.000 títulos, daí o nome "índice total de títulos" para os fundos de índices que o acompanham.
Vantagens dos Fundos de Índice de Mercado Amplo
Os fundos de índices de mercado amplos têm as mesmas vantagens que todo fundo de índice oferece e, em seguida, alguns.
Aqui estão as principais vantagens para os investidores:
- Despesas baixas: assim como a maioria dos outros fundos de índice, os fundos de índices de mercado mais amplos geralmente apresentam índices de despesas inferiores a 0,20%, o que representa apenas US $ 20 para cada US $ 10.000 investidos. Despesas baixas ajudam a impulsionar os retornos, especialmente a longo prazo, porque menos taxas equivalem a mais dinheiro investido para crescer e se multiplicar ao longo do tempo.
- Baixa rotatividade: A principal razão para as baixas despesas dos fundos de índice é que as holdings não são vendidas e substituídas em uma taxa alta. Esse substituto de segurança é chamado de rotatividade, que pode ser descrito como a porcentagem dos ativos do fundo que foram substituídos por um investimento diferente (ou "entregue") durante o ano anterior. Muitos fundos que são ativamente gerenciados (fundos não indexados) podem ter um volume de negócios superior a 50%, ao passo que os fundos de índice geralmente têm um volume de negócios inferior a 5%.
- Tax-eficiência: Um resultado direto de baixa rotatividade é uma redução nos impostos repassados ao investidor. Quando os fundos mútuos vendem ações a um preço superior ao preço de compra, ele produz um imposto sobre ganhos de capital, que é repassado aos investidores na forma de “ distribuições de ganhos de capital ”. Se você possui um fundo de ações em uma conta tributável, você pagará impostos sobre essas distribuições. Portanto, supondo que você goste de minimizar os impostos, você precisará de um fundo eficiente em termos tributários , como um fundo de índice de mercado amplo.
- Diversificação mais ampla: A maioria dos fundos de índice é diversificada, o que significa que eles investem em um grande número de títulos. No entanto, fundos de índice de mercado amplo oferecem maior diversidade, o que significa que eles investem em um grande número de títulos do que o fundo de índice médio. Por exemplo, muitos fundos totais do índice do mercado de ações investem em mais de 3.000 ações, enquanto um fundo do índice S & P 500 investe em aproximadamente 500 ações.
- Gestão Passiva: Como outros fundos de índice, os fundos de índices de mercado amplos são administrados passivamente, o que significa que o gestor não está tentando ativamente superar o índice de referência; em vez disso, eles estão tentando rastrear o desempenho do benchmark. Isso é uma vantagem porque elimina o risco de que o gerente tome decisões erradas, geralmente baseadas em emoções humanas, como ganância e medo, que podem prejudicar o julgamento. Em outras palavras, os fundos de índice removem o risco do gerente do investimento.
- Eficiência fiscal: Um resultado direto de baixa rotatividade é uma redução nos impostos repassados ao investidor. Quando os fundos mútuos vendem ações a um preço superior ao preço de compra, ele produz um imposto sobre ganhos de capital, que é repassado aos investidores na forma de “distribuições de ganhos de capital”. Se você possui um fundo de ações em uma conta tributável, você pagará impostos sobre essas distribuições. Portanto, supondo que você goste de minimizar impostos, você precisará de um fundo eficiente como o VTSMX.
Simplificando, fundos de índice de mercado amplos têm as mesmas vantagens de outros fundos de índice, mas a vantagem da diversificação é maior.
Índice Total do Mercado de Ações vs Índice S & P 500
Uma boa maneira de determinar se os fundos de índices de mercado amplos são uma opção de investimento inteligente para você é olhar para as diferenças entre os fundos do índice do mercado acionário total versus os fundos do índice S & P 500 .
Os fundos totais do mercado de ações normalmente acompanham o desempenho do Índice Wilshire 5000 do Russell 3000 Index. Esses índices de mercado abrangentes abrangem toda a faixa de capitalização, que inclui ações de grande capitalização, ações de capitalização média e ações de pequena capitalização. No entanto, um fundo de índice S & P 500 incluirá apenas as ações de grande capitalização e possivelmente algumas ações de capitalização média. Isso faz com que os fundos do índice do mercado acionário total sejam mais diversificados que os do índice S & P 500.
Um aspecto importante dos fundos do índice do mercado de ações a ser lembrado é que eles normalmente rastreiam um índice "ponderado pelo limite", o que significa que quanto maior o valor de mercado, maior o "peso" ou a exposição o índice. Portanto, um fundo de índice do mercado acionário total pode ser fortemente ponderado em ações de grande capitalização, tornando o desempenho similar a um fundo de índice S & P 500.
Com isso dito, os investidores podem esperar que o desempenho de longo prazo seja ligeiramente maior com um fundo de índice do mercado acionário total, porque mesmo uma pequena quantidade de ações de capitalização média e baixa pode ajudar a melhorar o desempenho (com base em médias históricas que preveem menor capitalização) melhor que as grandes maiúsculas.
Alguns cuidados com o uso de fundos de índice de mercado amplo
Novamente, usando como exemplo um fundo de índice do mercado de ações, os investidores devem ter em mente que a exposição a ações de pequena e média capitalização, além de ações de grande capitalização, pode causar sobreposição de fundos em uma carteira se o investidor decidir realizar fundos de média e pequena capitalização.
Por exemplo, se um investidor quisesse manter uma alocação de portfólio de 20% para ações de pequena capitalização, precisaria estar ciente de que seu fundo de índice do mercado de ações já detém ações de pequena capitalização e ajustaria sua alocação de fundos de baixa capitalização.
Além disso, embora os fundos do índice de mercado sejam bem diversificados, eles podem não ser suficientemente diversificados para atender às necessidades da maioria dos investidores, que precisam de uma mistura de ativos (ex .: ações, títulos e dinheiro), bem como exposição regional diversa. e estoques internacionais).
Se usados adequadamente, os fundos de índices de mercado amplos podem ser uma ferramenta de investimento inteligente para praticamente qualquer investidor.