Eficiência Tributária e Fundos Gerenciados Passivamente
Se você ama os baixos custos, a simplicidade, a diversificação e o desempenho confiável de longo prazo dos fundos de índice, você os amará ainda mais quando aprender como eles podem minimizar os impostos relacionados ao investimento.
O termo que descreve como certos investimentos produzem mais ou menos impostos quando comparados a outros é a eficiência tributária.
Se um determinado fundo mútuo é eficiente em termos de impostos, isso significa que ele não gera tantos impostos para o investidor individual quando comparado a outros fundos.
Por causa da eficiência tributária, os investidores que detêm fundos em uma conta tributável (não um 401 (k) ou IRA) podem reduzir impostos usando fundos gerenciados passivamente.
Por essa razão, os fundos de índices são considerados fundos eficientes em impostos . Aqui está o porquê:
Fundos de índice têm baixa rotatividade
Um elemento-chave dos fundos de índice que os torna eficientes em termos de impostos é uma baixa taxa de rotatividade , que é uma medida que expressa a porcentagem de participações de um determinado fundo que foram substituídas (viradas) durante o ano anterior. Por exemplo, se um fundo mútuo investir em 100 ações diferentes e 20 delas forem substituídas durante um ano, a taxa de rotatividade será de 20%.
O que há de errado com alta rotatividade? Quando os fundos mútuos têm mais atividade de compra e venda, eles são obrigados a vender alguns títulos a um preço mais alto do que o administrador do fundo os comprou.
Isso significa que há um ganho de capital e, quando os fundos mútuos têm ganhos de capital, eles repassam esses ganhos para os investidores na forma de distribuições de ganhos de capital . O que há de errado com distribuições de ganhos de capital? Eles produzem impostos sobre ganhos de capital!
Portanto, a alta rotatividade geralmente resulta em altos impostos relativos.
Mas, por natureza, os fundos de índices têm um volume de negócios extremamente baixo - geralmente tão baixo quanto 1% ou 2% - enquanto fundos ativamente gerenciados frequentemente têm índices de rotatividade superiores a 20% e às vezes até 100% ou mais.
Fundos de Índice Pagam Geralmente Dividendos
Os dividendos de fundos mútuos são tributáveis como receita e a maioria dos fundos de índice geralmente produz menos dividendos do que os fundos administrados ativamente dentro da mesma categoria.
A menos que você compre um fundo de índice especificamente projetado para comprar e manter ações que pagam dividendos ou a menos que compre fundos de índice de títulos, você provavelmente não terá um fundo de índice que produza imposto de renda a partir de dividendos ou juros.
Melhor ainda, se for adequado à sua tolerância ao risco e objetivos de investimento, você poderá comprar fundos de índice de crescimento, como o Vanguard Growth Index (VIGRX). As ações de crescimento geralmente não pagam dividendos (porque as empresas que as emitem reinvestem seus lucros em vez de compartilhá-las com os investidores na forma de dividendos).
A linha inferior é que se você tiver uma conta de corretagem tributável, os fundos de índice podem ser uma participação inteligente, supondo que você queira manter os impostos no mínimo.
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