ETFs alavancados para iniciantes

Definição, introdução e perigos dos ETFs alavancados

Em todas as suas pesquisas e análises do mercado de ações, as chances são altas de que você tenha encontrado algo chamado ETF alavancado. (No caso de você precisar de uma atualização, o ETF é a abreviação de "fundo negociado em bolsa" , que é um tipo de fundo mútuo que é agrupado em ações e negociado sob o símbolo como se fosse uma ação; comprado e vendido ao longo do dia a preços que podem ser maiores ou menores que o valor patrimonial líquido.) Qual é a definição de ETF alavancado e o que o torna tão diferente de suas contrapartes comuns?

Essas são perguntas fantásticas. Vamos dar um tempo para mergulhar e examinar esses títulos razoavelmente novos.

O que é um ETF alavancado?

Enquanto os mercados existem, certas pessoas querem especular; fazer uma previsão sobre a direção de um determinado ativo e ganhar muito se a hipótese deles estiver correta. Em tempos antigos, mais simples, isso significava comprar ações com margem . Para não ficar para trás, Wall Street criou uma segurança super alavancada conhecida como ETF alavancado. Usando dinheiro emprestado, futuros e / ou swaps, ele procura amplificar o movimento de um benchmark, índice ou commodity subjacente, seja positiva ou negativamente (sendo este último um chamado "ETF curto", aludindo à venda de ações a descoberto ) . Os primeiros ETFs alavancados foram disponibilizados aos investidores em 2006, enquanto suas manifestações anteriores, fundos mútuos alavancados, existiam desde pelo menos a década de 1990 (antes disso, alguém teria que trabalhar com um fundo de hedge , na maioria das vezes configurado como uma parceria limitada , se você quisesse alcançar a mesma coisa).

Pode ajudar a ver um exemplo específico. O ETF Direxion Daily S & P 500 Bull 3x, que é negociado sob o símbolo SPXL, pega o índice S & P 500 subjacente e o prepara para que, se tudo correr conforme o planejado (nem sempre e não haja garantia) , um movimento de 1x para cima irá produzir um movimento de 3x no preço do ETF.

No entanto, o ETF alavancado se redefine a cada dia de negociação. Isso significa que se você simplesmente comprasse e segurasse , sob as condições mais comuns de volatilidade, sua posição seria reduzida a praticamente nada ao longo do tempo, uma vez que a mecânica do próprio ETF foi tirada, mesmo que o mercado acabasse indo direto para a lua. Esta é uma nuance perdida em alguns investidores inexperientes que compram esses instrumentos para especulação de curto prazo (um dia de negociação).

ETFs alavancados não têm lugar no portfólio de investimentos de um iniciante

Embora a tentação de especular com ETFs alavancados possa ser forte, não se engane: eles não têm absolutamente nenhum lugar em um portfólio diversificado e de longo prazo . Nenhum. Se você tem um consultor e ele os colocou em sua conta, incluindo uma conta gerenciada individualmente , ou se você os comprou para sua própria conta de corretagem , está se comportando com extrema tolice. Você pode, e provavelmente irá, perder uma quantia substancial de dinheiro se continuar se comportando dessa maneira. Isso não está investindo. É uma especulação bruta e desenfreada. Não se engane de outra forma.

Além disso, a recompensa pode não ser tão rica quanto você imagina. Além desses riscos, ETFs alavancados normalmente têm taxas de administração de investimentos .

Você deve comissões de corretagem em muitos casos. Quase todos os lucros que você pode desfrutar serão de curto prazo, o que pode ser confiscatório para os investidores no topo da escala federal, que também vivem em um estado de alta tributação, como Califórnia ou Nova York, talvez chegando a 40% a 50. % de seus ganhos de capital.

Por que viver assim? Construir riqueza é bastante simples . Você compra ações de alta qualidade, blue chip , tira proveito de passivos de impostos diferidos através de baixa rotatividade, e deixa a composição fazer o resto .