Você nunca deveria comprar e manter um ETF alavancado
Isso é perigoso porque muitos ETFs alavancados não são estruturados como os ETFs comuns. Eles devem ser mantidos por um período máximo de um único dia de negociação. Além desse ponto, quanto mais tempo você possui, as probabilidades tornam-se cada vez mais altas e você perderá dinheiro como resultado da estrutura empregada.
Veja como funciona: um ETF comum é apenas isso - um fundo negociado em bolsa . É um fundo mútuo comum que possui uma cesta básica de títulos ou outros ativos, na maioria das vezes ações ordinárias . Essa cesta é negociada sob seu próprio símbolo durante o dia normal de negociação da mesma forma que as ações da Johnson & Johnson ou da Coca-Cola. Ocasionalmente, o valor patrimonial líquido (o valor dos títulos subjacentes) pode desviar-se do preço de mercado, mas, em geral, o desempenho deve ser igual ao desempenho subjacente durante longos períodos de tempo menos o rácio de despesas . Simples o suficiente.
Com um ETF alavancado, além das taxas de administração de ativos (geralmente modestas) , despesas friccionais , como custos de negociação e taxas de custódia , você tem a despesa de juros da dívida usada para atingir a alavancagem real (ou, se for um mecanismo além da dívida, o custo de tudo o que acontece, por exemplo, os derivados podem ser empregados, em vez disso.
Isso significa que, a cada momento, todos os dias, a despesa de juros ou seu equivalente efetivo está reduzindo o valor da carteira. Para um ETF alavancado - vamos escolher um dos nomes mais reconhecidos, como o UltraPro QQQ [TQQQ], que alavanca o índice S & P 500 3-para-1 - isso significa que mesmo que o mercado fique de lado, as ações ETF estão destinadas a perder dinheiro; uma realidade que é exacerbada pelo fato de a carteira reequilibrar diariamente.
Essa última parte pode parecer trivial, mas se você é particularmente bom em matemática, você já terá entendido as implicações: Mesmo que o mercado acabe aumentando em valor, e mesmo se você for alavancado 3x nesse aumento, a combinação de rebalanceamento diário e como isso prejudica você durante períodos de alta volatilidade, mais despesas, mais os juros significa que é possível, talvez até mesmo provável, que você perca dinheiro, de qualquer maneira. Para ser franco: você pode estar certo, o mercado pode aumentar e você ainda pode perder dinheiro; talvez até muito dinheiro.
Tudo isso está explicado no prospecto do fundo mútuo para esses ETFs alavancados, mas não importa quantas vezes reguladores, consultores financeiros, consultores de investimentos registrados , acadêmicos, profissionais ou especialistas do setor apontem a importância de lê-los, parece que Um punhado sempre se preocupou em fazer o trabalho. Eu vi pessoas reais pegarem seu dinheiro real, ganho com muito esforço e usá-lo para comprar ETFs como TQQQ, sentando nele como se comprassem e segurassem ações blue chip , o que é matematicamente destinado a acabar sendo desastroso para eles mais vezes do que não. Em alguns casos, mesmo quando lhes expliquei os perigos, eles assentiram com a cabeça e continuaram a agüentar de qualquer maneira até finalmente, meses ou anos depois, jogar a toalha quando as perdas inevitáveis se materializassem.
Tornou-se como um relógio agora.
Para quem, precisamente, esses ETFs alavancados são projetados? Que tipos de pessoas ou instituições devem considerar comprá-las ou vendê-las? No final, a resposta fica clara quando você entende que eles não são destinados a investimentos . O investimento propriamente dito, como possuir empresas e coletar dividendos ou emprestar dinheiro e coletar receita de juros, é necessário para o funcionamento da economia real. O objetivo de alavancar um benchmark do mercado de ações, como o S & P 500, em 300% e depois redefini-lo todos os dias é uma maneira de apostar sem arriscar os perigos de empregar diretamente a dívida de margem . Você pode pegar o lado mais longo (aposta que irá aumentar) ou o lado curto (apostar que ele irá diminuir), já que ambos têm seus respectivos símbolos de ticker. Os ETFs destinam-se àqueles com bolsos fundos, que podem se dar ao luxo de assumir o risco desproporcional e que estão dispostos a apostar que as ações vão subir ou descer em qualquer dia; que sabem que estão engajados em uma atividade de marketing de prazo extremamente curto, totalmente inadequada para a grande maioria da sociedade.
Qual é o takeaway de tudo isso para novos investidores? Para colocá-lo nos termos mais claros possíveis:
- Você não tem nenhum negócio, sob praticamente qualquer conjunto de circunstâncias, para ter qualquer tipo de ETF alavancado em seu portfólio.
- Você não tem nenhum negócio, sob praticamente qualquer circunstância, caso cometa o erro de comprar um ETF alavancado para fins especulativos, para mantê-lo por mais de alguns minutos ou horas; certamente não mais do que um único dia de negociação. Esses instrumentos são construídos internamente para perder dinheiro, quanto mais você os segura, então não caia na ilusão de que eles são como ações ou títulos. Para cada dia que eles se sentam em seus livros, mais perigosos eles crescem. Você não pode converter o que deve ser uma ferramenta de jogos de azar em uma oportunidade de investimento; pelo menos não neste caso.
A menos que você seja um profissional, despeje os ETFs alavancados imediatamente. Você está jogando em um sandbox que provavelmente não entende e vai sofrer por isso. Você provavelmente perderá sua riqueza e não terá ninguém além de você mesmo para culpar. Isso pode parecer um pouco "linha na areia", mas esta é uma daquelas áreas onde não há espaço para discordância entre pessoas razoáveis e eu estou tentando salvá-lo do destino sofrido por pessoas como esta e esta. Não há razão para se comportar dessa maneira; portanto, pare de tentar ser inteligente e se contente em aproveitar as riquezas que o investimento de longo prazo pode lhe proporcionar.