Entendendo as diferenças entre investimentos de longo prazo e de curto prazo
Definindo Investimentos de Longo Prazo em um Balanço Patrimonial
Quando você pega um relatório anual ou um formulário 10-K para uma empresa de capital aberto, os investimentos de longo prazo mostrados no balanço patrimonial representam ativos que uma empresa pretende manter por mais de um ano. Eles podem consistir em ações e títulos de outras empresas, propriedades imobiliárias e dinheiro que foi reservado para uma finalidade específica ou projeto. Além dos investimentos que uma empresa planeja manter por um período prolongado, os investimentos de longo prazo também consistem em ações de afiliadas e subsidiárias de uma empresa.
Para fins de classificação do balanço patrimonial, a diferença entre investimentos de curto prazo e investimentos de longo prazo está no motivo de uma empresa possuir o ativo. Investimentos de curto prazo consistem em ações, títulos e outras participações que a empresa planeja vender em breve, dentro de 12 meses. Um banco de investimento envolvido em transações próprias por conta própria pode muito bem classificar muitas de suas posições como sendo de curto prazo no balanço patrimonial.
Os investimentos classificados em investimentos de longo prazo nunca poderão ser vendidos. Um excelente exemplo deste último seria o relacionamento da Berkshire Hathaway com a Coca-Cola. A Berkshire possui 400.000.000 de ações do gigante das bebidas não alcoólicas e, provavelmente, continuará a mantê-las para sempre, independentemente do preço que estão vendendo no mercado aberto.
A partir de meados de 2017, essas ações representam uma participação de 9,4% na gigante de bebidas com sede em Atlanta. Mesmo que não controle a Coca-Cola, em muitos aspectos, a Berkshire Hathaway considera a Coca-Cola como uma parte permanente de sua base de ativos da mesma forma que faz com subsidiárias como GEICO e Precision Castparts.
Implicações de Classificação
A classificação entre investimentos de curto prazo e investimentos de longo prazo tem implicações importantes no balanço patrimonial, pois altera a forma como os ativos devem ser valorizados em alguns casos.
Quando uma holding ou outra empresa compra títulos ou ações ordinárias como investimento, a decisão de classificá-la como curto ou longo prazo tem algumas implicações bastante importantes para a forma como esses ativos são avaliados no balanço patrimonial .
Para fornecer uma ilustração, considere uma companhia de seguros. Imagine que ela compre US $ 10.000.000 em títulos corporativos que pretende vender em algum momento nos próximos doze meses; um comércio feito como parte de uma transação maior e complexa. Nesta situação, os títulos serão classificados como de curto prazo e sujeitos a regras que exigem que sejam "marcados a mercado".
Isso significa que se os títulos caírem em valor para US $ 9.000.000 em um trimestre, a perda de US $ 1.000.000 deve ser executada através da demonstração de resultados da empresa, mesmo que a perda não tenha sido realizada, existindo inteiramente no papel.
Agora imagine um cenário alternativo. Neste caso, os títulos foram adquiridos por US $ 10.000.000 e a seguradora planeja mantê-los até o vencimento como investimento de longo prazo. Nesta situação, os títulos poderiam ser contabilizados sob o "método do custo amortizado".
Flutuações no valor dos títulos entre agora e vencimento não influenciam os números reportados na demonstração de resultados da mesma maneira. Em vez disso, qualquer prêmio ou desconto ao valor nominal é amortizado. Isso resulta em maior estabilidade no lucro líquido reportado.
Em alguns períodos, especialmente após grandes mudanças nas taxas de juros , isso pode significar que as demonstrações financeiras de uma empresa com muitos ativos de investimento de longo prazo podem ou não refletir totalmente a realidade econômica à primeira vista. Você terá que pesquisar o relatório anual e o formulário 10-K para ter uma ideia melhor do valor intrínseco.