Definição de um desdobramento reverso de estoque e porque os desdobramentos reversos são usados
- O que é uma divisão reversa?
- Por que uma empresa optaria por uma divisão reversa?
- Existe algum benefício ou desvantagem para esta ação?
Para ajudar a entender as divisões de ações inversas, você deve primeiro entender o básico; a justificativa, a mecânica e os benefícios potenciais de uma empresa que está reestruturando suas ações ordinárias por meio desse movimento em particular, que só parece ser percebido quando os céus econômicos estão escuros e as perspectivas assustadoras.
Compreensão de desdobramentos reversos
Muitas empresas tentam listar suas ações ordinárias e ações preferenciais em uma das principais bolsas de valores , como a NYSE, para oferecer maior liquidez aos acionistas. Para obter e manter listagens de câmbio, a corporação deve atender a vários critérios, incluindo um número mínimo de detentores de lotes (acionistas com mais de 100 ações), um número absoluto de acionistas, um limite de renda líquida específico, um número total de ações em circulação e um preço mínimo da ação. Esses requisitos são projetados para garantir que as ações ordinárias classificadas como títulos negociados em bolsa sejam compostas apenas por empresas respeitáveis, respeitadas e financeiramente viáveis, que representam um importante motor de produtividade econômica nos Estados Unidos. Isso não significa que serão bons investimentos - historicamente, alguns faliram, deixando seus investidores com perdas dolorosas - apenas que o negócio é grande o suficiente para atender ao padrão da bolsa.
Em tempos de turbulência econômica ou de mercado, inclusive durante uma grande recessão , empresas individuais ou setores inteiros podem sofrer um declínio catastrófico no preço por ação das ações. Como mencionado anteriormente, o resultado da bolha da internet é o exemplo perfeito porque muitas ações caíram 90% ou mais.
Mais recentemente, o colapso de 2009 fez com que algumas empresas anteriormente admiradas caíssem em descrédito total, com o preço das ações uma mera fração de seu antigo eu. Se o preço de mercado cair o suficiente, a empresa corre o risco de ser excluída da bolsa ; uma dificuldade severa para os acionistas existentes. Na Bolsa de Nova York, isso é acionado depois que as ações de uma empresa são negociadas abaixo de US $ 1 por ação por 30 dias consecutivos.
Ações reversas podem ajudar os investidores a manter a liquidez e a empresa para evitar o constrangimento da saída
Para evitar o constrangimento e as desvantagens práticas de ser retirado da lista, o Conselho de Administração de uma corporação pode declarar um grupamento de ações com o único propósito de aumentar o valor de mercado nominalmente cotado de suas ações. O movimento não tem consequências econômicas reais e, em teoria, não é bom nem ruim para os acionistas em si.
Aqui está uma ilustração para demonstrar a lógica. Suponha que você possua 1.000 ações da Bubble Gum Industries, Inc., cada uma negociada a US $ 15 por ação. O negócio atinge um ponto crítico sem precedentes. A empresa perde clientes-chave , sofre uma disputa trabalhista com os trabalhadores e experimenta um aumento nos custos brutos das commodities , corroendo os lucros.
O resultado é um encolhimento dramático no preço das ações, caindo como uma pedra até US $ 0,80 por ação. Isto é mau. A longo prazo, você acredita que o negócio ainda estará bem, mas é difícil permanecer otimista, especialmente quando suas ações são cotadas em termos de troco.
Perspectivas de curto prazo não parecem boas. A administração sabe que tem que fazer algo para evitar o fechamento de capital, por isso pede aos diretores mencionados que declarem um desdobramento reverso de 10 por 1. O Conselho concorda e o número total de ações em circulação é reduzido em 90%. Você acorda um dia, entra em sua conta de corretagem e agora vê que, em vez de possuir 1.000 ações a US $ 0,80 cada, possui 100 ações a US $ 8,00 cada. Economicamente, você está exatamente na mesma posição em que estava antes do desdobramento reverso, mas a empresa agora comprou seu tempo.
Uma das mais famosas ilustrações de uma divisão de ações reversas nos últimos anos é a AIG, o antigo conglomerado de seguros de primeira linha que era tão mal administrado, que obliterou a riqueza dos proprietários de ações. Em setembro de 2007, as ações estavam sendo negociadas a US $ 67,65 por ação. Em agosto de 2016, as ações fecharam a US $ 58,94 por ação. Esses dois números não parecem muito distantes, não são? A realidade é muito mais devastadora. Em julho de 2009, as ações da AIG passaram por um desdobramento reverso de 20 por 1. Ajustando para esse desdobramento de ações, a ação de US $ 67,65 comprada em setembro de 2007 agora vale US $ 2,95 por ação. Antes dos dividendos, você perdeu mais de 95,6% do seu investimento depois de quase nove anos de paciência seguindo uma estratégia de comprar e manter .