No guia passo-a-passo Construindo um Portfólio Completo , nós lhe demos uma visão prática de como seria seu balanço se estivesse se concentrando em criar uma solução total para suas necessidades monetárias atuais e futuras. Neste acompanhamento, Oito Segredos para Melhorar o Retorno de seu Portfólio , você descobrirá como alguns movimentos pequenos e inteligentes podem significar uma enorme diferença na quantidade de dinheiro que você encontra em seu bolso enquanto navega em direção à aposentadoria.
01 não confunda a taxa de crescimento com a taxa de sua composição
O inverso também é verdade; se você comprasse uma empresa crescendo 25% ao ano para lucros de 100x, é altamente improvável que você também o fizesse. Não só há um enorme risco de uma única falha na execução destruir grande parte do valor da ação, mas também você está contando com uma esperança e uma oração para que as coisas funcionem satisfatoriamente. O verdadeiro investimento é bancar as coisas que provavelmente funcionarão a seu favor, mesmo que tudo não vá conforme o planejado - o que raramente acontecerá.
02 Mantenha o volume de negócios o mais baixo possível
A Tweedy, Browne & Company, uma das mais antigas e respeitadas lojas de investimento de valor do mundo, ilustrou a influência destrutiva que a alta rotatividade pode causar em um portfólio em sua carta aos acionistas em 22 de novembro de 1999. O gráfico que eles produziram assumiu um investimento inicial de US $ 1 milhão composto por 20% ao ano (afinal, a maioria dos gestores de dinheiro que são hiperativos em suas operações adota seu desejo de desempenho de pelo menos 70% a 80% melhor do que a média de longo prazo do mercado. Eles estimaram ainda uma alíquota de 27% sobre todos os ganhos realizados e um período de vigência de vinte anos.
A uma taxa de rotatividade anual de 0%, o valor da carteira teria crescido para impressionantes US $ 38.337.600; com um giro de 3%, US $ 34.211.200, com 10%, US $ 27.808.500, com 30%, US $ 20.250.200, com 85%, US $ 15.695.500 e com 100% de faturamento, US $ 15.264.800. Em outras palavras, você teria 150% a mais de dinheiro como resultado de uma carteira de giro de 0% do que você estaria investindo na carteira de 100% do volume de negócios, o que reduziu a taxa de crescimento anual composta (CAGR) para 14,6%. Daí a atratividade do método buy-and-hold de investir - por causa das despesas de atrito , você pode realmente sair na frente com mais dinheiro no bolso, mantendo investimentos que compõem taxas ligeiramente mais baixas.
É a superioridade demonstrável dessa abordagem que levou Charlie Munger, vice-presidente da Berkshire Hathaway, parceiro de negócios de Warren Buffett, e um gerente de dinheiro extraordinariamente respeitado e talentoso, a cunhar a frase bastante colorida de "sente-se em seu investimento". para descrever o segredo de crescer realmente rico durante longos períodos de tempo. Ele permite que você faça as coisas que realmente importam para você, como ir aos jogos da liga dos filhos, jogar na escola, ler, tomar café com os amigos, passar férias com seu cônjuge ou qualquer outra coisa que você valorize muito.
03 Conheça o Poder dos Dividendos Reinvestidos
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04 Faça Sua Carteira Um Favor Enorme: Faça Um Curso De Graduação Em Contabilidade Básica
Você passa anos trabalhando na escada corporativa. Você acorda todas as manhãs, coloca cafeína em seu sistema, cuida dos horários de pico, viagens de negócios, fica longe de seus filhos, chefes malvados, colegas de trabalho odiosos, clientes irados e uma miríade de outros problemas que estão por vir. menos ocasionalmente, ao longo de sua carreira. No entanto, quando se trata de realmente cuidar do dinheiro para o qual você trabalha tão incrivelmente difícil, muitas pessoas simplesmente jogam a toalha. Isso é trágico, especialmente à luz do fato de que, com o gerenciamento básico adequado, esses fundos podem gerar muito mais lucro para você do que o seu trabalho jamais poderia.
Isso foi exasperado recentemente quando eu estava discutindo o caso de como a maioria dos investidores não entende como pode ser bom mudar a estrutura de capitalização de uma empresa para substituir o capital próprio por dívida, emprestando fundos a longo prazo, com baixo custo, taxa fixa de recompra de ações, diminuindo a contagem total de ações em circulação. Isso está acontecendo enquanto falamos em um dos meus favoritos, AutoZone. Para obter mais informações, consulte as limitações da relação dívida / capital - olhando além dos números
05 Fique dentro do seu círculo de competência
Quando você examina seus estoques, títulos, fundos mútuos e outros ativos, você deve ter uma sensação calorosa de familiaridade. Se for um prédio de apartamentos, você pode se lembrar do que pagou, porque o comprou, ir conferir a propriedade pela primeira vez e assinar os papéis. Se você possui ações do McDonald's, da Johnson & Johnson, de um fundo de índice S & P 500 ou de qualquer outra segurança incontável, ao analisar seus relatórios, deve saber exatamente por que os possui - quanto você espera que os ganhos por ação aumentem na próxima década, as políticas de alocação de capital da administração (dividendos versus recompras de ações versus redução da dívida vs. aquisições, vs. crescimento orgânico), bem como tendências jurídicas e econômicas que podem afetar sua posição.
É por isso que a afirmação de Warren Buffett de que os investidores permanecem dentro de seu círculo de competência é tão incrivelmente importante. Você pode não ser capaz de avaliar uma empresa de serviços de petróleo; deixe isso para alguém com competência nesse campo. Em vez disso, concentre-se no que você sabe e como ganhar dinheiro com isso. Graham, em um de seus muitos livros de investimento, apontou o caso de um homem comum que se tornou tão intimamente familiarizado com a American Water Works Company, que conseguiu fazer sua fortuna comprando e vendendo apenas aquela garantia durante sua vida. No investimento, a amplitude do conhecimento é inútil; o que você quer é profundidade de conhecimento.
06 Faça a pergunta de Peter Lynch
Peter Lynch costumava dizer que, no final de cada ano, o investidor deveria investigar suas posses e se perguntar: “Sabendo o que sei agora e o preço pelo qual essas ações são negociadas, estaria disposto a investir novas ações? dinheiro para a empresa nessas circunstâncias, se eu já não possuía uma posição? ”Se a resposta for não, você precisa examinar muito e duramente suas razões para manter o capital.
Existem algumas situações em que pode ser bom manter o status quo, mesmo que sua resposta seja “não”. Talvez seus impostos diferidos tenham crescido tanto como resultado de uma base de custo muito pequena que vender e mudar para um investimento que você espere ganhar até três pontos percentuais ou mais durante a próxima década custará realmente dinheiro como resultado do valor de princípio perdido para o IRS. Talvez até seja simples uma questão de familiaridade e conforto. Foi Philip Fisher, autor dos revolucionários Common Stocks e Uncommon Profits , que frequentemente exortava seus leitores a serem cautelosos em negociar ações de uma empresa que conhecem há muitos anos e que entendem bem por uma com a qual não são tão confiáveis. familiar, uma vez que introduz diferentes tipos de risco.
07 Como você mantém seus investimentos pode ser uma decisão de vários milhões de dólares
Diferentes contas têm diferentes características tributárias sob a lei. Em um IRA Tradicional, por exemplo, você pode deduzir as contribuições que você faz do seu imposto de renda, o dinheiro crescerá livre de impostos até que você o retire, quando você será taxado sobre os ganhos à medida que forem distribuídos. Um Roth IRA, por outro lado, não permite deduzir as contribuições do seu imposto de renda, mas o dinheiro que cresce na conta nunca será tributado de acordo com a lei atual. Isso significa que se você tiver US $ 10.000 em sua conta e encontrar o próximo Wal-Mart, crescendo para mais de US $ 10.000.000 em algumas décadas, o Tio Sam não vai dividir a recompensa; é todo seu.
Lembre-se de que você deve sempre consultar seu próprio consultor tributário reconhecido e reconhecido, para que possa obter aconselhamento informado com base em sua situação individual. A maioria das contas com benefícios fiscais está sujeita a regras máximas de contribuição a cada ano, de modo que você é frequentemente forçado a decidir quais ativos manter onde. Algumas regras gerais são:
- Investimentos com eficiência tributária, como fundos mútuos baseados em índices, devem ser mantidos diretamente com a empresa do fundo ou por meio de uma conta de corretagem. Como não é provável que comprem e vendam investimentos com frequência, os ganhos podem se acumular na forma de apreciação subjacente. Mais sobre isso depois.
- Ativos geradores de caixa como REITs , ações com dividendos e títulos corporativos devem ser mantidos em contas com vantagens fiscais. As ações de empresas que retêm todos os seus lucros e você planeja manter por longos períodos de tempo podem ser melhor mantidas em contas de corretagem . Uma empresa como a Berkshire Hathaway, que não paga dividendos desde meados dos anos 60, é uma boa candidata porque, desde que você tenha comprado suas ações e ainda as esteja mantendo, não pagou nem um centavo em impostos. Em vez disso, seu dinheiro foi composto como se estivesse em um IRA tradicional com um imposto devido apenas após a venda.
08 Apenas olhe para cotações de mercado em uma base trimestral
Finalmente, este é um conselho que provavelmente fará bem a você se tiver escolhido construir um portfólio de investimentos conservador e de longo prazo baseado na média de custo do dólar , métodos de propriedade de baixo custo, como um programa de reinvestimento de dividendos (também conhecido como uma conta DRIP), e não espere se aposentar ou precisar dos fundos por dez anos ou mais, o melhor curso de ação com base na experiência histórica pode ser ir no piloto automático. Isto é, configure seus investimentos para saque direto de sua conta corrente ou de poupança, reinvestir dividendos e concentre-se em comprar apenas o menor risco, a mais alta qualidade, ações de valor mais atraente ou fundos de índice, como aquele baseado no S & P 500.
Depois disso, não se incomode nem mesmo em obter o valor de mercado cotado na Internet quando estiver sentado na frente da tela do seu monitor, entediado. Sua intenção, nessa situação, é adquirir capital na América, Inc., que você espera e espera valer muito mais nas décadas seguintes. As oscilações, mesmo a cada dois ou três anos, tornam-se insignificantes nesse cenário. Por que, então, exercer energia emocional de flutuações de preços de ativos? Em vez disso, a cada seis meses ou ano, reúna-se com um consultor de investimento qualificado que seja bem respeitado, tenha um bom histórico baseado em alocações de portfólio conservadoras projetadas para atender às suas necessidades individuais e perfil de risco e revise suas participações. Se as empresas ainda parecerem sólidas, razoavelmente valorizadas e suas perspectivas de necessidades de caixa não mudarem, talvez você não precise fazer nada. Se o precedente histórico ao longo dos últimos cem anos se mantiver verdadeiro, você acabará com muito mais riqueza do que teria se negociasse por conta própria ou gastaria ativos em dinheiro ou commodities como o ouro.