Investidores lendários Warren Buffett e Peter Lynch na simplicidade
Ele também defendeu que os investidores prestem atenção ao que estavam gastando para adquirir propriedade de ativos em relação ao crescimento e ganhos com foco nos índices PEG e PEG ajustados a dividendos. O segundo foi Warren Buffett , o lendário presidente e CEO da Berkshire Hathaway , uma holding diversificada que se dedicava a quase todos os setores e indústrias da economia.
Quando você adota a abordagem "Manter simples, estúpido" em seus investimentos, aplicando-a nos níveis gerais de gerenciamento de portfólio e de segurança individual, concentra-se no punhado de coisas que realmente importam e pode diminuir significativamente os riscos aos quais você expõe seu riqueza preciosa e muitas vezes suada. Ele permite que você veja além do barulho, ofuscação e foco nos ganhos do proprietário, entre outros fatos relevantes. Evita a complexidade que, qualquer pessoa com um histórico de engenharia ou probabilidade, pode apreciar à medida que cada breakpoint adicional introduzido, não importa quão pequena a chance individual de falha, aumenta significativamente as chances de falha no todo.
Essa é a última coisa que você deseja ao administrar um portfólio de capital insubstituível sobre o qual você, sua família ou uma pessoa ou instituição a quem você deve um dever fiduciário depende de renda passiva , como dividendos, juros e aluguéis .
(Para aqueles de vocês que não estão familiarizados com a teoria da probabilidade, uma ilustração rápida pode ajudar.
O que você preferiria ter: uma ação que tem 65% de chance de dobrar nos próximos cinco anos ou uma ação que tem chance de quadruplicar se oito eventos diferentes acontecerem (talvez uma licença comercial em um novo estado, uma nova fábrica construído, etc.), cada evento tendo uma taxa de sucesso provável de 90%? Este último, acredite ou não, tem aproximadamente 43% de chance de se tornar realidade - chances muito piores do que a primeira opção! Com mais links em uma cadeia, você tem maiores chances de algo dar errado. Se uma ação puder subir 1.000%, mas para isso, os sindicatos devem diminuir a demanda, o fornecimento de combustível deve entrar em colapso, um tribunal de falências deve forçar um concorrente a pagar suas prometidas obrigações de pensão e a nova administração entrar e cortar ações despesas de opção, você provavelmente vai ficar desapontado na melhor das hipóteses ou, na pior das hipóteses, acabar como essas pessoas pobres.)
Meu objetivo ao escrever este artigo é compartilhar com você algumas das maneiras pelas quais eu acho que uma pessoa pode seguir a filosofia "Mantenha-a simples, estúpida" em sua própria vida. Minha esperança é que você não só considere seriamente adotar algumas delas, mas também se prepare para começar a procurar formas de reduzir a complexidade, aperfeiçoando-se no âmago do que quer que você esteja tentando realizar.
Uma ótima maneira de praticar "Keep It Simple, Stupid!" Quando escolher um investimento é usar o teste de um parágrafo
Com a exceção de certos investimentos estratégicos de uma administração de negócios que estão além do escopo de nossa discussão, todo investimento que você faz na vida presumivelmente se resume à esperança de que você vai aumentar o seu poder de compra para poder fazer mais; compre mais carros, casas, férias, dê mais à caridade, deixe mais para seus filhos ou netos. Os investimentos geram seu valor intrínseco dos fluxos de caixa que produzem, seja internamente ou da atividade de conversão. Isso não é tudo. O preço que você paga em relação a esses fluxos de caixa, em última análise, lança o dado sobre o que você pode esperar em termos de taxa de retorno anual composta . Se você pagar 2x por US $ 1 de valor presente líquido ajustado para impostos e inflação, você ganhará metade da taxa de retorno que você pagaria 1x.
É simples assim.
Quando você entende esta verdade fundamental, você vê a sabedoria no comportamento de Peter Lynch e Warren Buffett em que eles exigem saber, especificamente e rapidamente, as razões pelas quais você acha que um ativo é atraente. Peter Lynch supostamente costumava iniciar um temporizador quando estava ao telefone com analistas financeiros e operadores. Ele lhes disse que tinham menos de um minuto para explicar a premissa básica de uma ideia de investimento. Warren Buffett recomenda que você escreva um pequeno parágrafo explicando algo como: “Eu estou comprando $ 10.000 ações da Companhia XYZ a $ 25 por ação porque eu acredito que (inserir a razão aqui como o lucro crescerá duas vezes mais rápido que o preço atual) rácio de ganhos , activos ocultos estão no balanço , houve uma mudança de gestão para melhor, a avaliação é muito baixa, etc.) Em seguida, monitore a situação, sempre atenta à sua tese básica. Está relacionado ao conceito de que falei recentemente em meu blog pessoal sobre pessoas altamente produtivas; como você não pode realmente fazer uma torta. Você se concentra em garantir que cada ingrediente, e cada etapa, esteja correto e que a pizza aconteça sozinha, manifestando-se à medida que você obtém as entradas corretas. Se você comprar ações de uma empresa e esperar que os lucros cresçam a 12%, apenas alguns anos depois, eles estão aumentando em 8%, você sabe que algo está errado ou diferente. Preste atenção nisso. Não desista e esqueça a justificativa para fazer o investimento em primeiro lugar.
Outra maneira de praticar "Mantenha-se simples, estúpido!" É manter títulos apenas por meio de contas em dinheiro, pagos integralmente e parar de tentar ser tão inteligente
Um dos maiores erros que vejo os investidores cometem é entrar nesse padrão de comportamento estranho, em que tentam usar seu portfólio para se sentirem inteligentes ou especiais de alguma forma, em vez de se concentrarem no que importa - fluxos de caixa. Quando se trata de investir em ações, seu trabalho é comprar lucros.
Essa necessidade de complexidade é infinita, indo e vindo em ciclos que muitas vezes resultam em catástrofe. Houve carteira de seguros na década de 1980. Houve exposições asiáticas alavancadas nos anos 90. Havia obrigações de dívida colateralizada nos anos 2000. Agora, a coisa mais nova que as pessoas estão tentando pegar são os Robo-Advisors; plataformas de software automatizadas são escritas com algoritmos proprietários desconhecidos, aos quais as pessoas confiam todo o seu patrimônio líquido em um jogo que me lembra uma criança brincando com uma arma carregada. Outro dia, por pura diversão, criei um perfil para um hipotético investidor de 50 e poucos anos com US $ 250.000 em renda e quase nenhuma poupança para a aposentadoria para ver qual dos maiores Robo-Advisors, um que constrói portfólios de baixo -custo ETFs , recomendado. Quando a lista de valores mobiliários foi devolvida, procurei os ativos subjacentes - os investimentos reais que espreitam abaixo da superfície, não vistos pela maioria dos proprietários desses grupos de ativos - e descobri que uma soma não insignificante de dinheiro estava sendo colocada naquilo que é efetivamente altamente dívida soberana especulativa de países que são menos do que faróis de transparência e estabilidade. Isso é asinino. É um absurdo de mercado eficiente correr solto; um caso de pessoas convencidas de que podem diversificar as exposições burras adicionando exposições ainda mais estúpidas. Um investidor que quisesse um componente de renda fixa deveria ter ficado perfeitamente satisfeito em comprar certificados de depósito com garantia FDIC de cinco anos para 2,15% ou o que quer que eles estejam produzindo no momento. Em vez disso, o software decidiu "alcançar rendimento", uma das coisas mais tolas que um investidor pode fazer e que leva a mais perdas do que qualquer outra força nos mercados de dívida. Pelo amor de Deus, apenas alguns anos atrás as pessoas não estavam satisfeitas em ficar com dinheiro, então tentaram extrair um pouco de retorno extra comprando títulos de taxa de leilão apenas para descobrir que estavam quebrados quando a liquidez secou em 2007-2009. colapso. Por que viver assim? É tão desnecessário. Pare de tornar sua vida mais difícil do que precisa ser. Pare de se sabotar.
Se você quer manter investimentos, e não tem nenhuma necessidade especial, esteja contente com um mix diversificado de ações e títulos - e sim, se você tiver mais de uma certa idade, você provavelmente precisará de ambos, ações e títulos desempenharão papéis diferentes. em sua carteira além de seus retornos nominais. Mantenha esses ativos em uma conta de caixa, não em uma conta de margem , para evitar o risco de reipitação , mesmo que isso signifique, para alguns investidores em algumas situações, pagar taxas de custódia nominais . Sente-se e recolha os seus dividendos e juros. Pense no seu portfólio como uma forma de inventariar os lucros do seu principal motor econômico, que, para a maioria das pessoas, é a sua carreira, e pare de tentar enriquecer durante a noite. Se você não sabe o que está fazendo, ou não está trabalhando com uma empresa de gestão de ativos para os ricos, considere investir em fundos de índice que são provavelmente sua melhor aposta até atingir um determinado nível de patrimônio líquido, após o qual eles se tornam tola por uma miríade de razões, incluindo deficiências de metodologia e potenciais exposições fiscais.
Mais maneiras de "mantê-lo simples, estúpido!"
Há todos os tipos de outras maneiras que você pode seguir o "Keep It Simple, Stupid!" filosofia. Alguns investidores só adquirem investimentos em lote-padrão de 100 ações, de modo que a contabilidade do portfólio é mais fácil. Alguns investidores de alta renda encontram um consultor de investimentos cadastrado trabalhando em uma plataforma de arquitetura aberta, por isso, independentemente de quantos ativos diferentes possuam, ou quantos gerentes de ativos diferentes eles contratam, tudo é relatado em um local central consolidado e, talvez, até mesmo em uma conta de custódia central e consolidada. Como implementar a prática em sua própria vida dependerá de sua personalidade e circunstâncias, necessidades e preferências únicas. O ponto é abraçar o fato de que a simplicidade é linda. Simplicidade pode protegê-lo, deixando muito mais claro os riscos que você está assumindo. Simplicidade também facilita sua vida.