Há pelo menos cinco
Obrigações do Tesouro dos EUA
Os mais importantes são os títulos, notas e títulos do Tesouro americano emitidos pelo Departamento do Tesouro. Eles são usados para definir as taxas para todos os outros títulos prefixados de longo prazo. O Tesouro os vende em leilão para financiar as operações do governo federal.
Eles também são revendidos no mercado secundário . Eles são os mais seguros, uma vez que são garantidos pela maior economia do mundo . Isso significa que eles também oferecem o menor retorno. No entanto, eles são de propriedade de quase todos os investidores institucionais , corporações e fundos soberanos . O Tesouro também vende títulos protegidos contra a inflação do Tesouro, que protegem contra a inflação.
Obrigações de Poupança
Títulos de poupança também são emitidos pelo Departamento do Tesouro . Estes são destinados a serem comprados por investidores individuais . É por isso que eles são emitidos em quantidades suficientemente baixas para torná-los acessíveis para os indivíduos. I bonds são como títulos de poupança, exceto que são ajustados pela inflação a cada seis meses.
Obrigações da Agência
Agências quase governamentais, como Fannie Mae e Freddie Mac , vendem títulos garantidos pelo governo federal.
Obrigações municipais
Títulos municipais são emitidos por várias cidades. Estes são isentos de impostos, mas têm taxas de juros ligeiramente mais baixas do que os títulos corporativos.
Eles são um pouco mais arriscados do que títulos emitidos pelo governo federal. Cidades ocasionalmente padrão.
Títulos corporativos
Obrigações corporativas são emitidas por todos os diferentes tipos de empresas. Eles são mais arriscados do que os títulos lastreados pelo governo, por isso oferecem uma taxa de retorno mais alta. Eles são vendidos pelo banco representante.
Existem três tipos de obrigações corporativas:
- Os junk bonds ou high yield bonds são títulos corporativos de empresas com grande chance de inadimplência. Eles oferecem taxas de juros mais altas para compensar o risco.
- Ações preferenciais são tecnicamente estoques, mas agem como títulos-A. Como pagamentos de títulos, eles pagam dividendos fixos em intervalos regulares. Eles são um pouco mais seguros do que as ações, porque os titulares são pagos depois dos portadores de títulos, mas antes dos acionistas ordinários.
- Certificados de depósito são como títulos emitidos pelo seu banco. Você essencialmente empresta ao banco seu dinheiro por um certo período de tempo para uma taxa de retorno fixa garantida.
Tipos de valores mobiliários baseados em obrigações
Você não precisa comprar um título real para aproveitar seus benefícios. Você também pode comprar títulos baseados em títulos. Eles incluem fundos mútuos de títulos. Estas são coleções de diferentes tipos de títulos. Aqui está a diferença entre títulos e fundos de obrigações .
Os títulos obrigacionistas também incluem fundos negociados em bolsa . Eles funcionam como fundos mútuos, mas eles não possuem os títulos subjacentes. Em vez disso, os ETFs acompanham o desempenho de diferentes classes de títulos. Eles pagam com base nesse desempenho.
Os derivativos baseados em títulos são investimentos complicados que obtêm seu valor dos títulos subjacentes.
Eles incluem:
- As opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de negociar um título a um determinado preço em uma data futura acordada. O direito de comprar um título é chamado de opção de compra e o direito de venda é chamado de opção de venda . Eles são negociados em uma bolsa regulamentada.
- Contratos futuros são como opções, exceto que obrigam os participantes a executar o negócio. Eles são negociados em uma troca.
- Contratos a termo são como contratos futuros, exceto que não são negociados em uma bolsa. Em vez disso, eles são negociados diretamente entre as duas partes ou através de um banco. Eles são personalizados para as necessidades específicas das duas partes. Por exemplo, hipotecas a serem anunciadas são contratos a termo para títulos lastreados em hipotecas vendidos em uma data futura.
- Os títulos lastreados em hipotecas são baseados em pacotes de empréstimos imobiliários . Como um bônus, eles oferecem uma taxa de retorno com base no valor dos ativos subjacentes.
- As obrigações de dívida garantidas são baseadas no financiamento de veículos e na dívida de cartão de crédito. Estes também incluem pacotes de títulos corporativos.
- Os papéis comerciais com garantia de ativos são pacotes de títulos corporativos de um ano, baseados no valor dos ativos comerciais subjacentes, como imóveis, frotas corporativas ou outras propriedades comerciais.
- Os swaps de taxa de juros são contratos que permitem aos detentores de títulos trocar seus pagamentos futuros de taxa de juros. Ocorrem entre um detentor de uma obrigação de juros fixos e outra detentora de uma obrigação de juros flexíveis. Eles são negociados sem receita.
- Os swaps de retorno total são como swaps de taxa de juros, exceto se os pagamentos forem baseados em títulos, um índice de títulos, um índice de ações ou um pacote de empréstimos. (Fonte: "Introdução aos Derivados de Renda Fixa", Ennis Knupp and Associates. "Visão Geral dos Derivativos," Bolsa de Opções do Conselho de Chicago.)