Usando uma estrutura de investimento em conjunto pode ajudar as famílias a passar mais riqueza
Parcerias limitadas por famílias podem permitir que as famílias mantenham mais riqueza em seus bolsos
Como um novo investidor, você já sabe que não se trata apenas de quanto dinheiro você ganha, é quanto você guarda no seu bolso. Além de cuidar de despesas friccionais , como comissões de corretagem , é importante aprender a reduzir os impostos. A maioria dos novos investidores pensa apenas em impostos sobre ganhos de capital, mas para aqueles que se aproximam da aposentadoria , os impostos sobre doações e os impostos sobre imóveis são considerações igualmente importantes.
Agrupando seus investimentos em um tipo especial de estrutura legal conhecida como uma parceria familiar limitada, que expliquei em detalhes em Parcerias Familiares Limitadas 101 - Uma Introdução à Família Parcerias Limitadas , você pode transferir seus ativos como ações , títulos , imóveis , arte, colecionáveis , e mais para herdeiros como filhos e netos por presentear a equidade de parceria a cada ano até os limites do imposto sobre doações.
Se você é casado, você pode doar, ainda mais, a cada ano, porque os níveis de exclusão do imposto sobre doações efetivamente duplicam! É uma ótima maneira de ajudá-lo a manter os investimentos que você acumula ao longo de décadas de trabalho duro na família, em vez de exigir que o governo os faça.
Usando a Exclusão Anual do Imposto Sobre Doações para as Unidades de Parcerias da Família Limitada para Isenção de Presentes aos Seus Herdeiros
Como eu te ensinei em um artigo chamado Reduzindo o Imposto da Propriedade Através de Doações sem Impostos , todos os anos o Congresso permite que uma pessoa doe até uma certa quantia, isenta de impostos, para outros.
Casais casados podem combinar suas exclusões anuais de impostos sobre doações e efetivamente duplicar a quantia de dinheiro que podem dar a uma pessoa. Para o ano fiscal de 2016, a exclusão é de US $ 14.000 por pessoa (os casais podem dar a uma pessoa específica US $ 28.000 entre eles, com cada cônjuge ganhando US $ 14.000 do presente; outro dos 1.400 benefícios legais e financeiros do casamento nos Estados Unidos ). Essa exclusão se aplica por destinatário . Ou seja, você poderia dar dez pessoas diferentes, US $ 28.000 cada, ou US $ 280.000 no total, e não pagar impostos sobre doações. Se você exceder a exclusão anual de imposto sobre doações em qualquer ano específico para uma pessoa específica, ela deve ser contabilizada em sua isenção vitalícia unificada e isenção de imposto de presente, conforme explicarei em Qual é o limite, taxa e isenção de imposto sobre propriedade atual? . Sem entrar muito nessa última parte, basicamente, ela conta com a quantia que sua propriedade pode excluir ao calcular o imposto sobre a propriedade. Se você gastar toda a sua isenção vitalícia antes de morrer, cada centavo do seu patrimônio pode estar sujeito a alíquotas de imposto imobiliário que, historicamente, têm sido extraordinariamente altas a ponto de chegarem ao confisco.
Uma ilustração pode ajudar. Imagine que você é casado.
Você e seu cônjuge acumularam US $ 5.000.000 economizando e investindo ao longo da vida. (Isso requer apenas US $ 358 por mês com um retorno de 10% por 50 anos.) Você tem quatro filhos e dezesseis netos. Lembre-se de que, para 2016, o limite de imposto por presente por destinatário é de US $ 14.000. Isso significa entre você e seu cônjuge, você pode transferir até US $ 28.000 para cada um dos seus filhos e netos sem pagar um centavo em impostos de presente.
Você agrupa todos os seus ativos em uma parceria familiar limitada e nomeia a si mesmo e ao cônjuge como os sócios gerais, dando a você o controle combinado da administração do dia-a-dia. Suas ações, títulos, imóveis, arte, colecionáveis; tudo isso contribui para a parceria familiar limitada.
No dia 1º de janeiro de cada ano, você transfere US $ 28.000 em interesses familiares limitados para seus vinte beneficiários (quatro filhos e dezesseis netos).
Você pode até inserir disposições no acordo de parceria para ajudar a garantir que seu presente não seja desperdiçado; por exemplo, fazendo com que eles não possam vender suas ações ou transferi-las para qualquer outra pessoa (como um cônjuge se eles se casarem) até que eles atinjam seu 35º aniversário. Presentes para crianças menores podem ser feitos através de uma UTMA ou até mesmo de uma confiança perdulária .
Isso significa que, a cada ano, você pode doar US $ 560.000 em ativos sem pagar um centavo em impostos de presente ou tocar sua propriedade vitalícia unificada e isenção de imposto de presente (US $ 28.000 transferidos para 20 membros diferentes da família = US $ 560.000)! Ainda melhor, daqui para frente, seus filhos e netos agora têm participação na sociedade familiar limitada, de modo que receberão todos os dividendos , juros, ganhos de capital e outros lucros de sua participação acionária. Isso significa que os retornos futuros, se houver, serão acumulados em seu benefício e serão excluídos de sua propriedade para fins de imposto sobre a propriedade. Por exemplo, se a parceria familiar limitada aumentasse em valor em 10% após impostos no primeiro ano devido a renda, valorização de propriedade, ganhos com ações, dividendos em dinheiro, juros de bônus ou outros fatores, no final de doze meses, você ainda teria US $ 4.884.000 e os membros de sua família teriam US $ 616.000. Isso significa que você não apenas deu a eles os US $ 560.000, mas também desfrutou US $ 56.000 do retorno da parceria. São mais US $ 56 mil que você não precisa doar nos próximos anos. Além disso, no próximo ano, eles também receberão os retornos de investimento sobre esse extra de US $ 56.000, criando um ciclo virtuoso de composição .
Usar descontos de liquidez com uma parceria limitada para a família pode resultar em economias ainda maiores
Graças a um processo judicial famoso nos Estados Unidos, as unidades familiares limitadas geralmente podem se qualificar para descontos de liquidez ou, como são formalmente conhecidos, "descontos por falta de liquidez". O que isto significa é que o IRS não irá valorizar as unidades de parceria pelo seu valor patrimonial líquido , mas sim realizar uma série de cálculos complexos que tentarão explicar coisas como falta de controle, incapacidade de vender a menos que os detentores majoritários concordar com isso, e outras desvantagens que não estão presentes em propriedades dotadas sem restrições.
Em outras palavras, porque você e seu cônjuge, como parceiros gerais da parceria familiar limitada, ainda controlam a parceria familiar limitada, mesmo depois de você ter feito o presente para seus filhos e netos, o presente não vale tanto quanto seria teria sido se você tivesse simplesmente entregue a eles ações da Coca-Cola ou dinheiro que eles poderiam depositar no banco. Isso é verdade mesmo que a parceria familiar limitada possua ações da Coca-Cola e tenha dinheiro no banco, porque os recebedores de presentes não podem fazer nada com ela, ainda. Eles não podem ir até uma concessionária de carros e comprar um novo Tesla ou Jaguar. Eles não podem tirar férias com isso.
Normalmente, se for adequadamente estruturado com a orientação de contadores e advogados qualificados, você poderá obter descontos de até 50% do valor patrimonial líquido das unidades de sociedade limitada familiar subjacentes. Mais genericamente, você deve conseguir descontos de liquidez de pelo menos 25%. As especificidades dependerão das circunstâncias únicas que envolvem sua parceria familiar limitada e devem ser sempre tomadas somente após uma consulta cuidadosa com seus consultores tributários, legais e de investimentos .
Imagine que seus conselheiros acreditem que você pode obter um desconto de 35% de liquidez para sua parceria familiar limitada. Voltando à nossa ilustração anterior, isso significa que você poderia presentear $ 43.076,92 em unidades familiares limitadas a cada um dos seus 20 herdeiros, ou seja, $ 861.538,40, contando apenas $ 28.000, ou $ 560.000, para fins tributários. Isso coloca um extra de $ 301.538,40 nas mãos coletivas de seus herdeiros, que então comporão para eles fora de sua propriedade.
Usando Empréstimos Intrafamiliares Descontados Estabelecidos na Taxa Federal Aplicável para Reduzir Impostos com uma Parceria Familiar Limitada
A próxima estratégia para reduzir impostos sobre doações e impostos imobiliários com uma parceria familiar limitada envolve emprestar dinheiro a seus familiares ou outros herdeiros a taxas de juros muito baixas, e então usar esse dinheiro emprestado para comprar unidades familiares de parceria limitada que compõem taxas mais altas. , efetivamente arbitrando a diferença ao longo do tempo, para que mais e mais riqueza seja transferida para os beneficiários escolhidos. A taxa de juros mínima que você pode cobrar antes de contar como presente para fins de imposto sobre doações é conhecida como "taxa federal aplicável", ou AFR. O IRS publica essas taxas todos os meses, com antecedência.
Vamos analisar o mês de março de 2016. Aqui estão as taxas federais aplicáveis.
- Taxas Federais Aplicáveis de Curto Prazo (3 anos ou menos)
- Composto Anual = 0,65%
- Composto Semestral = 0,65%
- Composição trimestral = 0,65%
- Composição mensal = 0,65%
- Taxas federais aplicáveis a médio prazo (3 anos a 9 anos)
- Composto Anual = 1,48%
- Composição semestral = 1,47%
- Composição Trimestral = 1,47%
- Composição mensal = 1,47%
- Taxas federais aplicáveis a longo prazo (mais de 9 anos)
- Composto Anual = 2,33%
- Composição semestral = 2,32%
- Composição Trimestral = 2,31%
- Composição mensal = 2,31%
Vamos imaginar que depois de usar descontos de liquidez e presentear $ 43.076,92 para cada um dos seus filhos e netos, ou um total de $ 861.538,40, você decide emprestar a cada um deles $ 100.000,00 para comprar unidades familiares de parceria limitada. Você escreve a nota promissória para que a dívida seja garantida pelas unidades de sociedade limitada e defina o período de reembolso em 30 anos. Vamos ignorar descontos de liquidez adicionais por agora (você pode usar os US $ 100.000,00 para comprar US $ 153.846,15 em unidades de parceria limitada se o desconto de liquidez chegar a 35%, por exemplo, mas entrar em mais complexidade do que devemos lidar no momento momento em que poderia introduzir algumas consequências fiscais).
Supondo que você optou pela composição anual, cada um de seus filhos e netos terá que pagar 2,33% sobre o empréstimo de US $ 100.000 a cada ano, ou US $ 2.330. No entanto, se as unidades familiares limitadas aumentam em valor por uma quantia maior - usaremos 10%, pois essa é uma boa taxa de retorno e as parcerias familiares limitadas tendem a possuir ativos não padronizados, como prédios de escritórios locais, empresas operadas de forma privada. , propriedade intelectual, etc, juntamente com ações, títulos ou outros títulos - a diferença de US $ 7.670 efetivamente vai para o destinatário do presente, que está usando seu dinheiro para expandir seu próprio balanço pessoal. Com o passar do tempo, a inflação reduz o pagamento do poder de compra dos US $ 100.000, o que também acaba nas mãos do recebedor do presente.
Acelerando os retornos usando alavancagem em parcerias limitadas por famílias
Para famílias que tendem a possuir ativos que podem ser alavancados, como empresas privadas e imobiliárias, uma técnica comum é não apenas combinar os descontos de liquidez e empréstimos intrafamiliares às taxas federais aplicáveis, mas também ter a parceria limitada familiar. se sair e pedir dinheiro emprestado. Por exemplo, neste caso, imagine se a sociedade familiar limitada usasse seus US $ 5.000.000 em principal para comprar imóveis comerciais com uma base de dívida de 50% em capital , o que é historicamente conservador. No centro-oeste, no momento, seria bastante fácil, na maioria dos mercados de segunda linha, transformar isso em um retorno de 10% a 15% ao ano. Projetos realmente inteligentes feitos por operadoras locais provavelmente poderiam fazer muito mais, especialmente se eles tivessem algum tipo de vantagem, como possuir uma construtora que lhes permitisse concluir desenvolvimentos a custos mais baixos do que os típicos investidores imobiliários poderiam.
Diferenciais de taxa de arbitragem arbitrária entre membros da família usando Parcerias Familiares Limitadas
Outra grande vantagem dessa abordagem é que crianças adultas que são independentes, mas ganham menos dinheiro do que você e seu cônjuge (leia-se: aquelas isentas das chamadas regras fiscais para crianças) podem manter mais as receitas de investimento geradas pela parceria familiar limitada eles caem em um suporte menor. Isso é por causa das recentes mudanças nas leis tributárias postas em prática pelo Presidente Obama e pelo Congresso.
Para ser específico, a partir do exercício fiscal de 2016, um indivíduo que faturar menos de US $ 37.650,00 em renda bruta ajustada, ou um casal que ganhe menos de US $ 75.300,00 em receita bruta ajustada, poderá pagar 0% sobre quaisquer dividendos qualificados sobre ganhos de capital . Para um médico ou empreendedor de sucesso em uma faixa de imposto superior, isso significa essencialmente manter o dinheiro que seria destinado aos governos federal, estadual e local nas mãos de seus beneficiários de presentes desejados. Espalhado por muitos membros da família, isso pode significar dezenas e centenas de milhares de dólares em impostos a cada ano que não são mais devidos, mas sim permanecer dentro do seu clã.
A transferência de propriedades e ativos que você acredita que apreciará muito também pode ser útil para reduzir os impostos sobre o presente e os impostos imobiliários quando a companhia for limitada a uma parceria limitada à família
Um dos usos mais brilhantes de uma parceria familiar limitada nas últimas gerações foi o varejista Sam Walton, de Arkansas. Sam era bacharel em economia pela Universidade do Missouri. Sua esposa, Helen, formou-se em administração pela Universidade de Oklahoma. Depois de experimentar um fracasso prematuro em Newport, Arkansas, Sam e Helen tiraram suas poupanças de vida, que construíram do nada, e deixaram a cidade. O ano era 1950 e eles tinham US $ 50.000. Em termos ajustados à inflação, isso equivale a US $ 491.526,97 em 2016 equivalente ao poder de compra. Sam tinha 32 anos de idade.
Eles começaram sua próxima idéia, Wal-Mart Stores, como uma série de pequenas lojas de descontos no Centro-Oeste. Cada loja foi organizada como uma parceria autônoma com o gerente local que detém uma participação acionária e também emprestou dinheiro para essa parceria específica, facilitando a expansão. Mais tarde, todas as lojas foram consolidadas sob uma empresa controladora chamada Wal-Mart Stores, Inc., de modo que Sam, sua família e todos os gerentes / sócios mantinham ações no mesmo negócio e eram igualmente investidos no sucesso da então. Corrente de expansão. Só que, quando Sam e Helen fizeram isso, eles assumiram o controle da empresa privada e colocaram-na em uma recém-formada sociedade familiar limitada, originalmente conhecida como Walton Enterprises, LP, e mais tarde, Walton Enterprises, LLC. . Eles dividiram a parceria familiar limitada em cinco partes, mantendo uma para si e dando a cada um de seus filhos um. Como o sócio geral da família limitava a parceria, Sam sempre podia votar em si mesmo com um salário alto ou extrair dinheiro de outras formas, mas ao fazer isso, ele basicamente oferecia a propriedade das lojas para seus filhos quando essa propriedade não era muito valorizada.
O resultado foi nada menos que surpreendente. Depois de muitas décadas, uma oferta pública inicial e grandes programas de recompra de ações , a Walton Enterprises, LLC passou a deter mais de 50% das ações da varejista baseada em Bentonville. Coleta bilhões de dólares por ano em dividendos em dinheiro. No Natal, a família se reúne e seus conselheiros fazem recomendações. Ao longo do tempo, esses dividendos diversificaram a parceria familiar limitada, de modo que ela possui de tudo, de uma cadeia de jornais a um grande império bancário regional. Como os Waltons se tornaram a família mais rica do mundo, nenhum imposto sobre doações era necessário nos dias 4 e 5 do império que Sam e Helen deram a seus filhos porque os presentes eram feitos quando o patrimônio não valia muito; pouco mais que uma pequena empresa de sucesso em um canto remoto do país.
Para saber mais sobre essa estratégia, leia Como as famílias podem investir junto com uma LLC . (Nota: Embora as parcerias familiares limitadas tenham sido originalmente estruturadas como parcerias limitadas, atualmente não é incomum vê-las configuradas como empresas de responsabilidade limitada , particularmente Nevada LLCs ou Delaware LLCs .)
Considerações Finais sobre Parcerias Familiares Limitadas e Economia de Impostos
O objetivo de tudo isso é demonstrar como as parcerias familiares limitadas, usadas criteriosamente e com previsão, podem resultar em enormes economias de impostos. Além da flexibilidade incomparável, eles também podem ajudar a proteger os ativos, dependendo de como e por meio de quais entidades e estruturas legais você distribui a propriedade. Eles podem ser simples ou complexos. Pode servir a você e sua família, considerando-os como parte de uma estratégia abrangente para preservar, crescer e transmitir sua riqueza suada. Isso é especialmente verdadeiro quando usado em conjunto com outras estratégias e estruturas de imposto de investimento, como fundos de caridade remanescentes e / ou aproveitando-se da combinação dupla de passivos de impostos diferidos e da brecha na base ampliada .
Mais informações sobre parcerias limitadas
Para mais informações, leia o Novo Guia do Investidor para Parcerias Limitadas .