Coisas para manter em mente quando você começar sua jornada para a independência financeira
1. Quanto mais cedo você começar, mais fácil é construir riqueza graças ao poder da composição
Você provavelmente já ouviu isso um milhão de vezes, mas é importante que você realmente internalize isso de uma maneira que mude seu comportamento e reordene suas prioridades. Você vai acabar muito mais rico se começar a investir cedo. É tudo devido ao interesse composto e os diferenciais de resultado são surpreendentes. Por exemplo, um jovem de 18 anos que salta direto para a força de trabalho e economiza US $ 5.000 por ano em um abrigo fiscal como o Roth IRA , obtendo taxas médias de retorno de longo prazo, acabaria se aposentando com US $ 4.359.874. Para uma pessoa de 38 anos conseguir a mesma coisa, ele ou ela precisaria economizar mais de US $ 36.000 por ano.
Para se tornar um crente, leia como um recém-formado pode acabar com US $ 4.426.000 economizando US $ 111 por salário ao longo de sua vida ou como melhorar a qualidade de sua vida usando as fórmulas do valor do dinheiro no tempo, sendo que ambos explicam a fórmula em detalhe.
2. Não importa o que as pessoas dizem, não há balas de prata - Adapte seu portfólio às suas circunstâncias únicas de vida, objetivos, tolerância a riscos e objetivos
As pessoas tendem a se envolver emocionalmente em suas posses, às vezes até cultuando uma estrutura legal específica, metodologia ou mesmo empresa.
Eles perdem a objetividade e esquecem o ditado: "Se parece bom demais para ser verdade, provavelmente é." Se você se deparar com uma oferta posicionada como "Esta é a única ação que você precisará comprar" ou "Compre esses três fundos de índice e ignore tudo o mais" ou "Ações internacionais são sempre melhores do que as ações domésticas" as colinas.
Você tem um trabalho para fazer como o "gerente" do seu portfólio de investimentos. Esse trabalho depende de vários fatores, incluindo seus objetivos pessoais, objetivos, recursos, temperamento, perfil psicológico, suporte fiscal, disposição para cometer tempo e até mesmo preconceitos. Em última análise, seu portfólio deve assumir a marca de sua personalidade e situação única na vida.
Por exemplo, um ex-banqueiro rico e endinheirado capaz de ler uma declaração de renda e um balanço patrimonial pode querer cobrar uma renda passiva de seis dígitos de dividendos, juros e aluguéis resultantes da união amorosa de uma coleção de ações de primeira linha. , títulos com bordas douradas e prédios comerciais de troféus. Um jovem trabalhador pode querer comprar a coleção de ações mais barata, mais diversificada e mais eficiente em termos de impostos por meio de um fundo de índice de baixo custo em seus 401 (k). Uma viúva familiarizada com as oscilações do mercado de ações pode querer adquirir uma carteira de casas de aluguel que geram caixa com fundos excedentes estacionados em certificados de depósito .
Nenhuma dessas opções está errada ou melhor que as outras. A questão é se o portfólio, a metodologia e a estrutura de holding são ideais para qualquer objetivo que você esteja tentando alcançar.
3. Você experimentará várias quedas de 50% no valor de mercado de sua carteira durante uma vida normal de investimento.
Os preços dos ativos estão constantemente flutuando. Às vezes, essas flutuações são irracionais (por exemplo, bulbos de tulipas na Holanda). Às vezes, essas flutuações são causadas por eventos macroeconômicos. Por exemplo, remarcações em massa de títulos devido a bancos de investimento que estão à beira da falência precisando liquidar tudo o que puderem o mais rápido possível para levantar dinheiro, mesmo sabendo que os ativos são baratos demais. O mercado imobiliário também flutua ao longo do tempo com os preços em colapso e depois se recuperando. Contanto que o portfólio que você construiu seja construído de forma inteligente, e os ativos subjacentes sejam respaldados pelo poder de lucro real e os ativos sejam adquiridos a preços razoáveis, você ficará bem no final.
Considere o mercado de ações. Entre abril de 1973 e outubro de 1974, as ações caíram 48%; entre agosto de 1987 e dezembro de 1987, a queda foi de 33,5%; de março de 2000 a outubro de 2002, foi de 49,1%; de outubro de 2007 a março de 2009, o declínio nos preços das ações foi de tirar o fôlego 56,8 por cento. Se você é um investidor de longo prazo com uma expectativa de vida razoável, experimentará esse tipo de queda mais de uma vez. Você pode até mesmo ver seu portfólio de US $ 500.000 cair para US $ 250.000, mesmo se for preenchido com ações e títulos mais seguros e diversificados. Muitos erros são cometidos, e o dinheiro perdido, tentando evitar o inevitável.
4. A evidência é abundante, esmagadora e cristalina: a maioria de vocês experimentará retornos muito melhores do mundo real ao pagar um consultor qualificado para trabalhar com você para gerenciar seus assuntos financeiros, mesmo que isso aumente sua proporção de despesas
Antes do surgimento da economia comportamental, supunha-se geralmente que a maioria das pessoas era racional ao tomar decisões financeiras. Os estudos produzidos pelos setores acadêmico, econômico e de investimento nas últimas décadas demonstraram quão catastroficamente errado essa suposição se mostrou em termos de resultados do mundo real para os investidores. Tragicamente, a menos que uma pessoa tenha o conhecimento, experiência, interesse e temperamento para ignorar as flutuações inerentes do mercado, eles tendem a fazer coisas extraordinariamente tolas. Esses erros incluem "perseguir o desempenho" (ou seja, jogar dinheiro no que recentemente aumentou de preço). Outro exemplo é a venda de ativos de alta qualidade a preços baixíssimos durante períodos de dificuldades econômicas (por exemplo, vender ações de bancos bem administrados e financeiramente sólidos quando eles caíram 80% em valor há alguns anos, antes de se recuperarem nos anos subsequentes).
Mão-Holding paga
Um agora famoso artigo do gigante dos fundos mútuos Morningstar mostrou que, durante os períodos em que o mercado de ações retornou, nove por cento, 10 por cento, ou 11 por cento; os investidores do fundo estavam ganhando dois por cento, três por cento e quatro por cento. Isso porque os investidores não tinham ideia do que estavam fazendo. Eles estavam constantemente comprando e vendendo e mudando desse fundo para aquele fundo, não tirando proveito de estratégias fiscais inteligentes enquanto cometiam uma série de outras transgressões. Isso levou a um resultado quase paradoxal. Os investidores que pagaram a um consultor honorários razoáveis para que outra pessoa estivesse fazendo o trabalho real para eles (incluindo segurar as mãos e enfrentar o "profissionalismo"), tiveram resultados muito melhores no mundo real, apesar de terem que pagar mais.
Em outras palavras, a economia clássica estava errada, incluindo alguns dos altos sacerdotes de investimentos de baixo custo, como o economista John Bogle, que fundou a Vanguard. Acontece que o retorno de um investidor não foi resultado de retornos brutos menos custos com consultores financeiros e consultores de investimentos registrados que extraem valor. Em vez disso, os assessores recebiam seus honorários, geralmente em espadas, porque um investidor típico poderia obter retornos muito maiores porque o consultor segurava a mão e modificava seu comportamento. A irracionalidade humana significava que o perfeito teórico era, de fato, prejudicial.
Por que a vanguarda faz sentido
Para seu crédito, a empresa da Bogle, a Vanguard, concordou recentemente com essa realidade, ainda que silenciosamente de uma forma que passou praticamente despercebida. A bem conhecida empresa de gestão de ativos de baixo custo tem aproximadamente um terço do dinheiro sob sua supervisão em fundos ativamente gerenciados, com os dois terços restantes em fundos de índices passivos. Este último é famoso por cobrar entre 0,05% e 1% de despesas anuais. Alguns deles têm seus problemas (que não são culpa da Vanguard), como mudanças silenciosas na metodologia que tornariam impossível a replicação do desempenho passado e ganhos de capital embutidos potencialmente dolorosos, mas no geral, eles estão entre os melhores do setor. Em teoria, deveria ser fácil para uma pessoa disposta a lidar com as compensações a comprá-la regularmente e manter o curso por toda uma carreira até que a aposentadoria se aproximasse.
Vendo o quanto os investidores eram incapazes de "manter o rumo", a Vanguard lançou seu próprio serviço de consultoria que administrará a carteira de clientes de fundos da Vanguard em troca de um adicional de 0,30% ao ano além das despesas subjacentes do fundo. Isso significa que, dependendo do fundo específico selecionado, as taxas efetivas em todos os níveis podem chegar a qualquer ponto entre 0,35% e 1,26%. (Embora as contas dos fundos fiduciários sejam um pouco diferentes, com as taxas efetivas de um fundo de US $ 500.000 em torno de 1,57% ao ano). Segundo as próprias publicações da Vanguard, a empresa estima que isso poderia levar a um aumento de 3% ao ano. na real taxa de capitalização do mundo real desfrutada pelo investidor, com metade disso decorrente do benefício de ter alguém que sirva como um treinador emocional durante os redemoinhos econômicos, políticos e financeiros. Mais de 10, 25 ou mais de 50 anos, é uma quantia extraordinária de riqueza extra, apesar das taxas teoricamente mais altas que "tiraram" centenas de milhares de dólares em composição perdida (ou seja, a riqueza mítica que nunca se materializou devido ao operador erro).
5. Estratégias de proteção de impostos e ativos podem fazer uma enorme diferença em sua renda, patrimônio líquido e capacidade de pagar contas
É perfeitamente possível que exatamente o mesmo investidor, exatamente com os mesmos hábitos de poupança e gastos, com exatamente a mesma carteira de ações , títulos , fundos mútuos , imóveis e outros títulos, acabe com quantidades muito diferentes de riqueza acumulada, dependendo sobre como ele ou ela estruturou as explorações . Desde técnicas simples, como colocação de ativos e aproveitamento de um IRA Tradicional ou Roth a conceitos mais avançados, como o uso de uma estimativa de desconto de liquidez familiar limitada para reduzir impostos sobre doações, vale a pena o tempo, o esforço e a dificuldade para entender as regras, regulamentos e leis e usá-los para o seu máximo benefício.
Por exemplo, se você está passando por estresse financeiro extremo, pode ser um erro terrível pagar contas com dinheiro do seu plano de aposentadoria. Dependendo do tipo de conta que você possui, você pode ter direito à proteção ilimitada contra falência dos ativos dentro de seus limites de proteção. Consultoria com um advogado da bancarrota deve ser o seu primeiro curso de ação. Um advogado pode aconselhá-lo a declarar falência e começar de novo. Você pode acabar saindo do tribunal com a maioria ou todos os seus ativos do plano de aposentadoria intactos, aumentando os juros para você, uma vez que distribui dividendos, juros e aluguéis.
6. Existem apenas três abordagens para adquirir ativos para sua carteira
Existem apenas três abordagens que um investidor pode adotar para adquirir ativos. Esses incluem:
- Compras Sistemáticas: Compra ou venda regular de uma coleção de ativos ao longo do tempo, independentemente da avaliação, com a esperança de que o tempo equilibre os bons e os maus momentos. Este é o "investidor defensivo" no trabalho de Benjamin Graham e fez muitas pessoas ricas. Essa abordagem é para pessoas que não querem pensar sobre seu portfólio. Em vez disso, eles deixam a diversificação, a propriedade passiva de longo prazo e de baixo custo, e o tempo faz todo o trabalho.
- Avaliação: compra ou venda com base no preço em relação ao valor intrinsecamente estimado de forma conservadora de uma empresa. Isso requer um conhecimento significativo de tudo, desde negócios e contabilidade até finanças e economia. Basicamente, exige que você avalie os ativos como se fosse um comprador particular. Muitas pessoas também cresceram desse modo. Este é o "Investidor Empreendedor" no trabalho de Benjamin Graham; a pessoa que deseja controlar o risco, desfrutar de uma margem de segurança e saber que existe uma substância (ou seja, ganhos reais e ativos suficientes em relação ao preço pago) para cada posição em seu portfólio. Isso é para o investidor que quer Adormecer à noite sem se preocupar se o país experimentará outro acidente de 1929-1933 ou 1973-1974. Na verdade, todo o sistema financeiro se baseia nesse método, porque os preços só podem se desviar da realidade subjacente por tanto tempo. Quase todos os investidores de alto perfil que têm bons registros de longo prazo caem nesse campo, incluindo aqueles que se tornaram porta-vozes da primeira abordagem. Isso inclui o fundador da Vanguard, John Bogle, que discretamente liquidou uma porcentagem maciça de suas participações acionárias pessoais durante o boom das pontocom, porque os lucros das ações subjacentes se tornaram patéticos em relação ao rendimento disponível dos títulos do Tesouro na época.
- Market Timing: Compra ou venda com base no que você acha que o mercado de ações ou a economia vai fazer no futuro previsível. O timing do mercado é uma forma de especulação e, embora algumas pessoas tenham ficado ricas, isso não é sustentável.
Se você é um leigo, siga o primeiro método. Se você se tornar um especialista, siga o segundo método. Mesmo vendendo bem, qualquer pessoa com bom senso deve evitar o terceiro método.