Dave está certo em muitas coisas, mas aqui é onde ele fica com fundos mútuos errado
Se você está economizando dinheiro, tentando sair da dívida, investindo em fundos mútuos ou apenas ouvindo falar em rádio, Dave Ramsey não precisa de apresentações. Eu fui um ouvinte precoce de seu programa de rádio de finanças pessoais (que remonta a meados dos anos 90) e eu possuo a primeira impressão de seu agora famoso livro, Financial Peace , que permanece na minha estante até hoje.
Na verdade, Dave merece crédito por me ajudar a entender e desfrutar de finanças pessoais, o que acabou levando à minha carreira como consultor de investimentos. Sou agora um Certified Financial Planner (TM) e sou proprietário de uma empresa de consultoria de investimentos registrados.
Esse respeito geral de Dave Ramsey, combinado com extensa experiência em serviços financeiros e fundos mútuos, me qualifica para fornecer algumas dicas sobre o melhor e o pior dos conselhos de investimento de Dave (embora ele não esteja licenciado para vender valores mobiliários e não o chame tecnicamente de "conselho" ").
O que Dave Ramsey está certo
Ramsey, conselheiro de investimento e guru de planejamento financeiro, dá aos seus ouvintes de programas de rádio e leitores de livros conselhos de planejamento financeiro de muitas maneiras, mas ele dá alguns conselhos ruins sobre fundos mútuos. O melhor valor de Dave para seu público é que sua mensagem é simples, fácil de entender e muitas vezes divertida. Ele também se concentra na psicologia do dinheiro; Dave sabe que o pior inimigo de um investidor é muitas vezes eles mesmos.
Na minha experiência, sei que, se as metas não são atingíveis e fáceis de entender, as pessoas falham cedo ou nem sequer tentam alcançar uma meta. Isto é verdade com objetivos financeiros, dietas alimentares, programas de exercícios e praticamente qualquer coisa que exija motivação, tempo e paciência.
A ignorância e a incapacidade de agir são, com frequência, comportamentos mais perigosos nas finanças pessoais do que a aplicação de filosofias de investimento abaixo do ideal.
Portanto, a entrega simples de Dave e seus "pequenos passos" para a liberdade financeira são eficazes em apontar as pessoas na direção geral correta do que grande parte da complexidade e do ruído em outras partes do universo dos serviços financeiros.
No entanto, no que diz respeito aos fundos mútuos em específico, as filosofias de investimento de Dave Ramsey são quase perigosas. Investidores de fundos mútuos podem obter algumas boas dicas de seu talk show de rádio, mas eles são sábios para entender a diferença entre práticas de investimento de entretenimento e som.
A Filosofia Investir Dave Ramsey
Para ser completamente justo, vamos começar com a Filosofia de Investimento de Dave, especificamente sobre fundos mútuos, tirada diretamente de seu site:
Dave recomenda fundos mútuos para suas economias de aposentadoria patrocinadas pelo empregador e suas IRAs. Divida seus investimentos igualmente entre cada um desses quatro tipos de fundos:
- Crescimento
- Crescimento e Renda
- Crescimento Agressivo
- Internacional
Escolha ações A (front end load) e fundos com pelo menos cinco anos. Eles devem ter um sólido histórico de retornos aceitáveis dentro de sua categoria de fundos .
Se a sua tolerância ao risco é baixa, o que significa que você tem um tempo menor para manter seu dinheiro investido, colocar menos de 25% em crescimento agressivo ou considerar a adição de um fundo "Equilibrado" aos quatro tipos de fundos sugeridos.
Alocação de ativos pobres de Dave Ramsey: Onde estão os bônus?
Um dos aspectos mais fundamentais da alocação de ativos é ter mais de um tipo de ativo. O mix de 4 fundos de Dave Ramsey inclui apenas um tipo de ativo; existem apenas fundos de ações, fundos de obrigações ou dinheiro ( mercado monetário ou valor estável ). Uma carteira composta de 100% de ações é simplesmente inadequada para a grande maioria do público de Dave e, na opinião de seu humilde guia de fundos mútuos, uma alocação de ativos de 100% de fundos de ações é errada para a maioria dos seres humanos no planeta.
Mix de 4 fundos de Dave Ramsey: a sobreposição reduz a diversificação
Na estratégia de investimento do fundo mútuo de Dave Ramsey, ele pede aos investidores que mantenham 4 fundos mútuos em seus 401 (k) ou IRA - um fundo de crescimento , um fundo de crescimento e renda , um fundo de crescimento agressivo e um fundo internacional .
Este mix de 4 fundos tem um grande potencial de sobreposição , que ocorre quando um investidor possui dois ou mais fundos mútuos que possuem títulos semelhantes. Seguindo o exemplo de Dave, imagine um investidor inexperiente olhando seu plano 401 (k), que oferece fundos mútuos da Vanguard :
Uma opção de investimento comum é o Vanguard S & P 500 Index (VFINX). O investidor inicial não saberia se esse fundo era "crescimento" ou "crescimento e renda" ou nenhum dos dois. Além disso, e se outra opção no plano fosse o Vanguard Growth & Income (VQNPX)? O investidor saberia se houve sobreposição ? Veja como eles podem descobrir (embora Dave possa não lhes dizer isso). Eles (ou você) podem acessar o Morningstar.com e digitar uma pesquisa por VQNPX. Uma vez na página principal do fundo, procure por um link para " Ratings and Risk " e clique nele. Quando estiver nessa página, role para baixo e você verá algo chamado R-quadrado e que é 99. Isso significa que o VQNPX tem 99% de correlação com o índice S & P 500; eles são virtualmente idênticos!
Para piorar as coisas, um investidor pode pensar, compreensivelmente, que qualquer fundo de ações internacional não investirá em ações encontradas em seu fundo de crescimento interno ou de crescimento e renda . No entanto, se o fundo é classificado como " estoque mundial ", ele pode investir entre 20% e 60% em ações dos EUA. Isso cria mais sobreposição (menos diversificação).
Em resumo, o mix de quatro fundos de Dave poderia ter a mesma diversificação de apenas um ou dois fundos de ações . Se e quando os preços das ações dos EUA caírem, o valor da conta de um investidor pode cair muito mais do que se eles tivessem um mix diversificado de fundos de ações e fundos de bônus . Esse tipo de perda de valor da conta é o que frustra os investidores e os faz parar de investir completamente.
Onde estão os fundos sem carga no conselho de Dave Ramsey?
Em sua filosofia de investimento, Dave diz usar as ações A ( fundos carregados ), o que significa que o investidor pagará comissões a um corretor ou consultor de investimentos (em uma conta de IRA ou de corretagem ). Por que Dave não recomendaria fundos sem carga ? Meu primeiro palpite é porque Dave diz a seus ouvintes para usar um "Provedor Local Endossado (ELP)". Este é um corretor ou conselheiro que Dave recomenda (embora eu suspeite que esses ELPs também anunciam no programa de Dave). Eu me pergunto por que ele não ajudaria seu público a investir para si mesmo ou sugerir o uso de um conselheiro que só paga impostos sem carga - e conselheiro que só é pago pelos conselhos imparciais que eles dão e não pelos produtos que vendem. ?
A definição de tolerância ao risco de Dave Ramsey está errada
Dave diz que os investidores podem precisar ajustar a parte agressiva da carteira se sua tolerância ao risco é baixa e ele diz que a tolerância ao risco "significa que você tem menos tempo para manter seu dinheiro investido". Não, a quantidade de tempo é o horizonte de tempo do investidor, que é medido a partir de hoje até o final do objetivo de investimento ou meta de poupança, que não tem nada a ver com tolerância ao risco. A verdadeira definição de tolerância ao risco refere-se à quantidade de risco de mercado, especialmente a volatilidade (altos e baixos), um investidor pode tolerar. Um idoso de 80 anos pode ter uma alta tolerância ao risco e um jovem de 20 anos pode ter uma baixa tolerância ao risco. A quantidade de risco que um investidor pode tolerar é completamente sobre emoções ou sentimentos, não uma quantidade de tempo.
O que Dave Ramsey provavelmente quer dizer quando diz que a tolerância ao risco é o que chamo de "capacidade de risco", que é a quantidade de risco que alguém pode "permitir" assumir. Por exemplo, mesmo que você se considere um investidor agressivo (alta tolerância a riscos ), pode não ser sensato ter 100% de suas economias de aposentadoria em ações apenas um ano antes de você se aposentar. Da mesma forma, se você tem 40 anos até a aposentadoria (longo prazo, alta capacidade de risco), mas tem baixa tolerância ao risco, não será bem atendido colocando todo o seu dinheiro 401 (k) em um fundo de valor estável .
Eu lhe dei algumas pistas sobre como corrigir alguns dos maus conselhos de fundos mútuos de Dave, mas nesta segunda parte de nosso artigo sobre o conselho de fundos mútuos de Dave Ramsey, cobriremos todas as melhores ideias que Dave compartilha com seu público, junto com algumas ele poderia fazer um trabalho melhor de comunicação.
Uma lista dos melhores princípios de investir com fundos mútuos
- Aprenda a criar um portfólio : tudo, desde a alocação de ativos até a tolerância a riscos e a estratégia de portfólio, está aqui. Se você gosta de todas essas informações em um só lugar, confira este artigo. No entanto, se você precisar apenas de algumas peças, os links a seguir detalham mais ...
- Use um Core e Satellite Portfolio Design : Essa estrutura de portfólio de fundos mútuos é exatamente o que parece. Você seleciona um fundo "central" e constrói em torno dele com fundos "satélites". Por exemplo, um bom núcleo é um fundo do S & P 500 Index , com cerca de 40% de alocação, e outras categorias diversas, como ações estrangeiras , ações de pequena capitalização e fundos de bônus, em torno de 10 a 20% cada.
- Seja certo usar categorias diversas do fundo : Esta está na raiz da fraqueza da carteira de Dave Ramsey. As 4 categorias de fundo de Dave são todas similares em sua composição, o que cria uma bomba-relógio de baixa diversificação chamada de sobreposição . Por exemplo, 3 dos 4 grupos que Dave recomenda (crescimento, crescimento e renda e crescimento agressivo) podem ser fundos de ações de grande capitalização . Esta área do mercado foi uma das piores durante o mercado de urso de 2007 a 2009. Um portfólio diversificado teria evitado esse problema.
- Conheça a definição de tolerância ao risco : Como eu disse na primeira página deste artigo, Dave explica completamente errado quando diz que a tolerância a baixo risco "significa que você tem menos tempo para manter seu dinheiro investido". O tempo não tem nada a ver com tolerância! O tempo é medido em meses ou anos e a tolerância é uma atitude, sentimento ou emoção sobre os altos e baixos do saldo da sua conta. Além disso, a tolerância ao risco é normalmente administrada por questionários que podem chegar a resultados imprecisos. Por exemplo, algumas das perguntas perguntam como você se sentiria se perdesse 20% do valor da sua conta ao longo de alguns meses ou um ano. O que você faria: venda agora, espere e decida mais tarde ou você não faria nada? Isso é como perguntar: "O que você faria se seu melhor amigo sofresse um acidente de carro: Freak out, fique calmo e ajude-a, ou ligue para o 911?" Não há uma maneira real de saber, a menos que você tenha estado recentemente na mesma situação.
- Decidir uma alocação adequada de ativos : depois de determinar seu nível de tolerância ao risco, você pode determinar sua alocação de ativos, que é a combinação de ativos de investimento - ações, títulos e dinheiro - que compõe seu portfólio. A alocação adequada de ativos refletirá seu nível de tolerância ao risco, que pode ser descrito como agressivo (alta tolerância ao risco), moderado (tolerância ao risco médio) ou conservador (baixa tolerância ao risco).
- Aprenda como escolher os melhores fundos para si mesmo : Dave Ramsey ajuda iniciantes no mínimo, incentivando-os a investir em fundos mútuos, mas ele dá muito poucos detalhes sobre como escolher os melhores fundos. Tudo o que você realmente precisa é de um bom site de pesquisa de fundos mútuos e lembre-se de procurar baixos índices de despesas , bem como um bom histórico de desempenho a longo prazo (pelo menos 5 anos). Além disso, certifique-se de usar fundos sem carga , em vez dos fundos A (carregados) que Dave sugere em seu site.
Exemplos simples de construir o melhor portfólio de fundos mútuos para você
Isso sempre ajuda a fazer outra revisão e fazer mais trabalhos de casa. Se você quiser um bom atalho (porque eu sei que um guia simples é como a maioria das pessoas prefere aprender), aqui estão alguns portfólios de amostra:
- Exemplo de Portfólio Agressivo (Alto Risco) : Isto é para investidores que têm horizontes temporais de 10 ou mais anos e podem aguentar durante períodos de extrema volatilidade (altos e baixos) do mercado.
- Exemplo de Portfólio Moderado (Médio Risco) : Isto é para investidores que têm horizontes temporais de 5 ou mais anos e só podem tolerar oscilações médias no valor da conta.
- Exemplo de Portfólio Conservador (Baixo Risco) : Isso é para investidores que têm horizontes de tempo de 3 ou mais anos e têm baixa tolerância a flutuações no valor da conta.
Em outros lugares na web, você pode conferir este artigo no blog, Bad Money Advice , Ten Things Dave Ramsey. Eu também recomendo ler a seção de comentários da postagem do blog para mais opiniões dos leitores.
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